ก.ล.ต. สหรัฐฯ จี้บริษัทจัดการลงทุนพิสูจน์การถือครองหุ้นสตาร์ทอัพใน SPV – WSJ รายงาน

คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ (ก.ล.ต. สหรัฐฯ) ได้เพิ่มความเข้มงวดในการตรวจสอบบริษัทจัดการลงทุนที่ใช้กิจการที่จัดตั้งขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์เฉพาะ (Special Purpose Vehicle หรือ SPV) ในการเสนอขายการลงทุนในบริษัทเอกชนหรือสตาร์ทอัพ ตามรายงานของ The Wall Street Journal ที่อ้างอิงแหล่งข่าวผู้ไม่ประสงค์ออกนาม

รายละเอียดการตรวจสอบที่เข้มข้นขึ้น

รายงานระบุว่า ก.ล.ต. สหรัฐฯ ได้เรียกร้องให้ที่ปรึกษาการลงทุนที่จดทะเบียน (registered investment advisers) แสดงหลักฐานที่ชัดเจนว่า SPV ของพวกเขานั้นเป็นเจ้าของหรือมีสิทธิในหุ้นของบริษัทเอกชนตามที่ได้กล่าวอ้างไว้กับนักลงทุนจริง

การเคลื่อนไหวนี้เป็นการส่งสัญญาณถึงการกำกับดูแลที่เข้มงวดมากขึ้นในตลาดการลงทุนนอกตลาดหลักทรัพย์ (private market) ซึ่งได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดย SPV เป็นเครื่องมือที่ถูกใช้บ่อยครั้งเพื่อให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงหุ้นของบริษัทสตาร์ทอัพที่มีศักยภาพสูงก่อนที่จะเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (pre-IPO)

Ad

ความหมายต่อนักลงทุนและตลาด

การตรวจสอบอย่างละเอียดของ ก.ล.ต. สหรัฐฯ มีวัตถุประสงค์เพื่อปกป้องนักลงทุนจากการให้ข้อมูลที่ไม่ถูกต้องหรือการฉ้อโกงที่อาจเกิดขึ้นได้ในตลาดที่ขาดความโปร่งใสเท่ากับตลาดสาธารณะ การยืนยันการถือครองสินทรัพย์จริงจะช่วยสร้างความเชื่อมั่นและลดความเสี่ยงให้กับผู้ที่สนใจลงทุนในบริษัทนอกตลาด

สำหรับบริษัทจัดการลงทุน การดำเนินการของ ก.ล.ต. สหรัฐฯ หมายถึงภาระในการจัดเตรียมเอกสารและหลักฐานที่รัดกุมยิ่งขึ้น ซึ่งอาจส่งผลให้ต้นทุนการดำเนินงานเพิ่มขึ้น และอาจเป็นการคัดกรองผู้ประกอบการที่ขาดความน่าเชื่อถือออกจากตลาด ทั้งนี้ สำนักข่าวรอยเตอร์ยังไม่สามารถยืนยันรายงานข่าวดังกล่าวได้ในทันที