หุ้น Salesforce พุ่งขึ้นกว่า 50% ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม จากผลประกอบการด้าน AI ที่แข็งแกร่ง

หุ้นของ Salesforce (NYSE:CRM) พุ่งขึ้นมากกว่า 52% ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม นับเป็นการพลิกฟื้นครั้งสำคัญของบริษัทซอฟต์แวร์สำหรับองค์กร การพุ่งขึ้นนี้ได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการทางการเงินที่แข็งแกร่งและผลลัพธ์ที่เป็นรูปธรรมจากโครงการปัญญาประดิษฐ์ (AI) ซึ่งช่วยลบล้างความกังวลของตลาดก่อนหน้านี้ที่ว่า AI แบบสร้างสรรค์จะกัดเซาะมูลค่าของแพลตฟอร์ม SaaS แบบดั้งเดิม

การสร้างรายได้จาก AI ช่วยเพิ่มผลประกอบการ

ผลการดำเนินงานล่าสุดของ Salesforce บ่งชี้ว่าบริษัทประสบความสำเร็จในการสร้างมูลค่าจาก AI ในระดับแอปพลิเคชัน ในไตรมาสที่สอง บริษัทรายงานรายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 11.35 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว และอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ไม่เป็นไปตามมาตรฐาน GAAP ขยายตัวเป็น 34.1% ซึ่งสะท้อนถึงการบริหารจัดการต้นทุนอย่างมีวินัย

ไฮไลท์สำคัญจากรายงานล่าสุดของบริษัท ได้แก่:

• กระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้น 81% เป็น 1.1 พันล้านดอลลาร์
• การจองแพลตฟอร์ม Agentforce AI เติบโตขึ้นสามหลัก
• จำนวนหน่วยพื้นที่ทำงานแบบเอเจนต์เพิ่มขึ้น 97% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า โดยแตะระดับ 3.2 พันล้านหน่วย

ตัวเลขเหล่านี้บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนผ่านอย่างรวดเร็วจากโครงการนำร่อง AI เชิงทดลองไปสู่การใช้งานเชิงพาณิชย์ในกลุ่มลูกค้าองค์กรของ Salesforce บริษัทได้เสริมสร้างระบบนิเวศ AI ของตนผ่านความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ รวมถึงการเปิดตัว "Claudeforce" ร่วมกับ Anthropic และการพัฒนาโมเดลการให้เหตุผล "Koa" บนสถาปัตยกรรม NVIDIA

Ad

การประเมินมูลค่าและมุมมองของนักวิเคราะห์

แม้ว่าราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก แต่ตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าบางอย่างชี้ให้เห็นว่าการปรับตัวขึ้นอาจยังมีโอกาสเกิดขึ้นได้อีก แหล่งข้อมูลระบุว่า Salesforce ซื้อขายอยู่ที่ 13.9 เท่า ของกำไรล่วงหน้า โดยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรต่อการเติบโต (PEG) อยู่ที่ 0.37 อัตราส่วน PEG ที่ต่ำกว่า 1.0 มักถูกพิจารณาโดยนักลงทุนว่าบ่งชี้ว่าหุ้นอาจมีมูลค่าต่ำกว่าความเป็นจริงเมื่อเทียบกับความคาดหวังการเติบโตของกำไร

นักวิเคราะห์ในวอลล์สตรีทยังคงมีมุมมองเชิงบวก จากข้อมูลที่อ้างอิงโดย Investing.com พบว่า นักวิเคราะห์ 35 จาก 54 คนที่ติดตามหุ้นนี้ได้ปรับการคาดการณ์กำไรขึ้นในช่วง 90 วันที่ผ่านมา เทียบกับการปรับลดลงเพียง 5 ครั้งเท่านั้น ราคาเป้าหมายโดยเฉลี่ยอยู่ที่ 287.08 ดอลลาร์ การวิเคราะห์โดย InvestingPro ซึ่งรวบรวมแบบจำลองทางการเงิน 14 แบบ คำนวณมูลค่าที่แท้จริงที่เหมาะสมอยู่ที่ 338.77 ดอลลาร์ ต่อหุ้น

การคืนทุนและกลยุทธ์

เพื่อสนับสนุนการเติบโตและผลการดำเนินงานของหุ้น ผู้บริหารของ Salesforce กำลังคืนทุนให้กับผู้ถือหุ้นอย่างแข็งขันผ่านโครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 25 พันล้านดอลลาร์ โครงการนี้ดำเนินควบคู่ไปกับการลงทุนของบริษัทในกลุ่มผลิตภัณฑ์ AI ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมั่นใจในกลยุทธ์ระยะยาวและความสามารถในการระดมทุนเพื่อสร้างนวัตกรรมด้วยตนเอง