หุ้นของ Paramount Skydance ปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากความคืบหน้าในการจัดหาเงินทุนสำหรับการควบรวมกิจการระหว่าง Warner Bros. และ Discovery

หุ้นของ Paramount Skydance Corp. (PSKY) ปรับตัวขึ้น 3.8% ในช่วงเช้าของการซื้อขาย หลังจากที่บริษัทได้ออกหุ้นกู้ที่มีหลักประกันมูลค่า 44.4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นขั้นตอนสำคัญในการจัดหาเงินทุนสำหรับการเข้าซื้อกิจการ Warner Bros. Discovery มูลค่าประมาณ 111 พันล้านดอลลาร์

รายละเอียดการเสนอขายหุ้นกู้

การเสนอขายครั้งนี้เป็นส่วนประกอบของการจัดหาเงินทุนระยะยาวสำหรับการควบรวมกิจการสื่อขนาดใหญ่ ตามที่บริษัทระบุ ข้อตกลงนี้มีโครงสร้างเป็นการรวมกันของหุ้นกู้ที่มีหลักประกันลำดับแรกที่ออกเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ และหุ้นกู้ที่มีหลักประกันลำดับที่สองที่กำหนดเป็นทั้งสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐและยูโร

หุ้นกู้เหล่านี้มีจุดประสงค์เพื่อขายให้กับผู้ซื้อสถาบันที่มีคุณสมบัติเหมาะสม รายได้จากการขายจะนำไปใช้ร่วมกับภาระผูกพันด้านทุนที่มีอยู่และวงเงินสินเชื่อระยะยาวเพื่อเป็นเงินทุนในการเข้าซื้อกิจการและชำระหนี้คงค้างบางส่วน

ปัจจัยกระตุ้นหลายประการ

นักลงทุนตีความการออกหุ้นกู้ครั้งนี้ว่าเป็นสัญญาณที่ชัดเจนว่าการควบรวมกิจการที่รอคอยมานานกำลังคืบหน้าไปสู่ความสำเร็จ การเคลื่อนไหวครั้งนี้เป็นการเพิ่มเติมจากความคืบหน้าเชิงบวกหลายประการที่เกิดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้สำหรับข้อตกลงดังกล่าว ซึ่งรวมถึง:

Ad

• การจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์: บริษัทประกาศว่าจะโอนการจดทะเบียนหุ้นสามัญ Class B จาก Nasdaq ไปยังตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) โดยคาดว่าจะเริ่มซื้อขายใน NYSE ประมาณวันที่ 6 ตุลาคม
• การแจกจ่ายใบสำคัญแสดงสิทธิ: กำหนดวันกำหนดสิทธิ์ (record date) ในวันที่ 5 ตุลาคม สำหรับการแจกจ่ายใบสำคัญแสดงสิทธิประมาณ 470 ล้าน ใบให้กับผู้ถือหุ้น Class B ซึ่งการดำเนินการนี้ขึ้นอยู่กับการปิดการควบรวมกิจการ
• การเพิ่มความมุ่งมั่นในส่วนของผู้ถือหุ้น: แลร์รี เอลลิสัน ประธานกรรมการบริหารของ Oracle ได้เพิ่มจำนวนหุ้น Oracle ที่เขาให้คำมั่นไว้ 67 ล้านหุ้น เพื่อสนับสนุนความมุ่งมั่นในส่วนของผู้ถือหุ้นมูลค่า 47 พันล้านดอลลาร์ ของครอบครัวเขาในการทำธุรกรรมนี้

บริบทของตลาด

การเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นนั้นแตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับตลาดโดยรวม ซึ่งซื้อขายในระดับที่ต่ำลงท่ามกลางความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ดัชนี S&P 500, Dow Jones Industrial Average และ Nasdaq Composite ต่างปรับตัวลงอย่างน้อย 0.5% ในระหว่างการซื้อขาย ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการปรับตัวขึ้นของหุ้น Paramount Skydance นั้นได้รับแรงหนุนจากข่าวเฉพาะของบริษัท

ถึงแม้จะมีโมเมนตัมเชิงบวก แต่ราคาหุ้นยังคงต่ำกว่าราคาสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 20.09 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนบางส่วนอาจยังคงกังวลเกี่ยวกับภาระหนี้สินจำนวนมากและความท้าทายในการบูรณาการที่ซับซ้อนที่บริษัทที่ควบรวมกิจการจะต้องเผชิญหลังการควบรวม