หุ้น Nu Holdings ร่วง หลัง Itau BBA หั่นเครดิต-เป้าหมายราคา กังวลเศรษฐกิจบราซิล

ราคาหุ้นของ Nu Holdings (NYSE: NU) ปรับตัวลดลง 2.6% ในช่วงเช้าของการซื้อขาย หลังจาก Itau BBA สถาบันการเงินชั้นนำ ได้ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของธนาคารดิจิทัลแห่งนี้ โดยอ้างถึงความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นในสภาวะเศรษฐกิจสำหรับผู้บริโภคในบราซิล

การปรับลดอันดับและราคาเป้าหมาย

Itau BBA ได้ปรับลดคำแนะนำการลงทุนสำหรับหุ้น Nu Holdings จาก "Outperform" (น่าลงทุนมากกว่าตลาด) ลงมาเป็น "Market Perform" (ผลตอบแทนใกล้เคียงตลาด) พร้อมทั้งปรับลดราคาเป้าหมายลงจาก 20 ดอลลาร์สหรัฐ มาอยู่ที่ 18 ดอลลาร์สหรัฐ

บริษัทวิเคราะห์ให้เหตุผลว่า การตัดสินใจดังกล่าวมีขึ้นจากความไม่แน่นอนในระยะกลางที่เพิ่มสูงขึ้นเกี่ยวกับสภาพแวดล้อมของผู้บริโภคในบราซิล ซึ่งเป็นตลาดหลักของ Nu Holdings โดยปัจจัยกดดันสำคัญ ได้แก่:

• มาตรการกระตุ้นทางการคลังที่ลดลง
• แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่อาจเกิดขึ้นจากราคาน้ำมันและสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูงขึ้น

ความท้าทายจากปัจจัยมหภาค

Ad

นอกเหนือจากการปรับลดอันดับแล้ว Itau BBA ยังตั้งข้อสังเกตว่าธนาคารกลางของบราซิลเริ่มส่งสัญญาณที่ชัดเจนขึ้นเกี่ยวกับการนำมาตรการกำกับดูแลเสถียรภาพระบบการเงิน (macroprudential measures) มาใช้ ซึ่งอาจทำให้เงื่อนไขสินเชื่อตึงตัวขึ้นและจำกัดการเติบโตของการปล่อยสินเชื่อ ซึ่งเป็นหัวใจสำคัญของกลยุทธ์การขยายธุรกิจของ Nu

ก่อนหน้านี้ หุ้นของ Nu ซื้อขายต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ $18.98 อยู่แล้ว ซึ่งสะท้อนความกังวลของนักลงทุนในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมาเกี่ยวกับหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPLs) และความเสี่ยงด้านเครดิตที่เพิ่มขึ้นในกลุ่มผู้บริโภคของบราซิล

ผลกระทบต่อตลาด

แม้ว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยรวมจะมีทิศทางเป็นบวก โดยดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ปรับตัวสูงขึ้น แต่หุ้นของ Nu กลับมีผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าตลาดอย่างชัดเจน สะท้อนให้เห็นว่าการปรับลดอันดับเป็นปัจจัยหลักที่ส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นในวันนี้

ขณะที่คู่แข่งรายสำคัญในบราซิลอย่าง Itaú Unibanco และ Banco Bradesco ต่างก็เผชิญกับความท้าทายทางเศรษฐกิจมหภาคที่คล้ายคลึงกัน แต่การปรับลดอันดับโดยตรงต่อ Nu ทำให้หุ้นของบริษัทโดดเด่นในฐานะผู้ปรับตัวลงหลักในกลุ่มธนาคารดิจิทัล