หุ้น MicroStrategy (MSTR) ร่วง 76% แต่ Wall Street ยังมองบวก คาดอาจพุ่งได้ถึง 213%

ราคาหุ้นของ MicroStrategy (MSTR) ซึ่งเป็นบริษัทที่ลงทุนใน Bitcoin อย่างมหาศาล ได้ปรับตัวลดลงถึง 76% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ใน Wall Street ยังคงมีมุมมองเชิงบวก โดยคาดการณ์ว่าราคาอาจมีโอกาสปรับตัวสูงขึ้นได้ถึง 213% จากระดับปัจจุบัน สะท้อนให้เห็นถึงมุมมองที่แตกต่างกันอย่างมากต่ออนาคตของบริษัท

สถานการณ์ปัจจุบันและมุมมองนักวิเคราะห์

ณ ปัจจุบัน หุ้น MSTR ซื้อขายอยู่ที่ราคา $96.15 ซึ่งต่ำกว่าราคาสูงสุดในรอบปีที่ $417 อย่างมาก แม้ว่าราคาจะร่วงลงอย่างหนัก แต่นักวิเคราะห์ยังคงให้ราคาเป้าหมายในกรอบที่กว้างมาก ตั้งแต่ $130 (ต่ำสุด) ไปจนถึง $570 (สูงสุด) โดยมีค่าเฉลี่ยอยู่ที่ $303.64

ฉันทามติของนักวิเคราะห์โดยรวมยังคงเป็น "Strong Buy" (แนะนำให้ซื้ออย่างยิ่ง) อย่างไรก็ตาม ความแตกต่างอย่างมากของราคาเป้าหมายบ่งชี้ถึงความไม่แน่นอนสูง นักลงทุนบางกลุ่มมองเห็นโอกาสในการฟื้นตัวครั้งใหญ่ ขณะที่บางกลุ่มกังวลว่าอาจเป็นกับดักมูลค่า (value trap)

เดิมพันครั้งใหญ่กับ Bitcoin

ความผันผวนสูงถือเป็นลักษณะเด่นของหุ้น MSTR โดยมีค่าเบต้า (Beta) สูงถึง 3.54 ซึ่งหมายความว่าราคาหุ้นมีความอ่อนไหวต่อการเคลื่อนไหวของตลาดมากกว่าปกติถึง 3.54 เท่า สาเหตุหลักมาจากกลยุทธ์ของบริษัทที่ใช้ตัวเองเป็นตัวแทน (proxy) ของการลงทุนใน Bitcoin

Ad

• การถือครอง Bitcoin: MicroStrategy ยังคงถือครอง Bitcoin จำนวนมหาศาลถึง 843,775 BTC ทำให้ราคาหุ้นมีความสัมพันธ์โดยตรงกับความเชื่อมั่นในตลาดคริปโทเคอร์เรนซี
• การเคลื่อนไหวล่าสุด: ในเดือนกรกฎาคมที่ผ่านมา บริษัทได้ขายหุ้นเพิ่มทุนจำนวน 8.16 ล้านหุ้น ระดมทุนได้ 808 ล้านดอลลาร์ และยังไม่มีการเข้าซื้อ Bitcoin เพิ่มเติมในสัปดาห์ล่าสุด

ภาพรวมปัจจัยพื้นฐาน

แม้ว่าแนวโน้มราคาจากนักวิเคราะห์จะดูสดใส แต่ปัจจัยพื้นฐานทางการเงินของบริษัทในรอบ 12 เดือนที่ผ่านมายังคงอ่อนแออย่างเห็นได้ชัด

• อัตรากำไร: อัตรากำไรสุทธิอยู่ที่ -806.3% และอัตรากำไร EBITDA อยู่ที่ -1,140.6%
• ตัวชี้วัดความแข็งแกร่ง: คะแนน Piotroski Score อยู่ที่ 4 ซึ่งต่ำกว่าเกณฑ์เฉลี่ย บ่งชี้ถึงพื้นฐานที่อ่อนแอ อย่างไรก็ตาม ค่า Altman Z-Score อยู่ที่ 2.5 ซึ่งยังไม่เข้าสู่ภาวะเสี่ยงต่อการล้มละลาย
• การคาดการณ์ในอนาคต: สิ่งที่น่าสนใจคือค่า P/E ล่วงหน้า (Forward P/E) ที่ต่ำเพียง 1.9 เท่า ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดคาดการณ์ว่าบริษัทจะสามารถกลับมาทำกำไรได้อย่างก้าวกระโดด

สำหรับนักลงทุน MicroStrategy ถือเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงและผันผวนอย่างยิ่ง โดยขึ้นอยู่กับทิศทางของราคา Bitcoin เป็นสำคัญ การรายงานผลประกอบการครั้งถัดไปในวันที่ 30 กรกฎาคม 2026 จะเป็นเหตุการณ์สำคัญที่ต้องจับตามองอย่างใกล้ชิด