หุ้น Micron ร่วงหนักสวนทางตลาด กังวลคู่แข่งขยายกำลังการผลิต-สัญญาณราคาชิปอ่อนตัว

ราคาหุ้น Micron Technology (MU) ปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงกว่า 5.1% ในการซื้อขายช่วงเช้าวันจันทร์ สวนทางกับดัชนีหลักของสหรัฐฯ ที่ส่วนใหญ่ปรับตัวสูงขึ้น การร่วงลงครั้งนี้มีสาเหตุหลักมาจากการเทขายทำกำไรของนักลงทุน หลังจากที่ราคาหุ้นพุ่งขึ้นทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อปลายเดือนมิถุนายน ประกอบกับความกังวลใหม่ๆ ที่เข้ามากดดัน sentiment ในกลุ่มอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์

แรงกดดันจากคู่แข่งและสัญญาณจากฝั่งอุปสงค์

ความเชื่อมั่นของนักลงทุนได้รับผลกระทบจากปัจจัยลบหลายประการพร้อมกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งแรงกดดันด้านการแข่งขันที่เพิ่มสูงขึ้น

• การขยายกำลังการผลิตของคู่แข่ง: การที่ SK Hynix คู่แข่งสัญชาติเกาหลีใต้ เข้าจดทะเบียนในตลาด Nasdaq และได้ประกาศแผนที่จะขยายกำลังการผลิตครั้งใหญ่ไปจนถึงปี 2030 ได้สร้างความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มอุปทานของชิปหน่วยความจำ (DRAM) ในอนาคต ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อเสถียรภาพด้านราคา
• สัญญาณจากลูกค้ารายใหญ่: มีรายงานว่า CoreWeave ซึ่งเป็นบริษัทผู้ให้บริการคลาวด์สำหรับ AI กำลังพิจารณาใช้ตราสารอนุพันธ์ทางการเงิน เช่น พุตออปชัน (put options) เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากราคาชิปหน่วยความจำและสตอเรจที่อาจปรับตัวลดลงในอนาคต การเคลื่อนไหวนี้ถูกมองว่าเป็นสัญญาณว่าแม้แต่ลูกค้ารายใหญ่ก็เริ่มคาดการณ์ว่าวัฏจักรราคาชิปขาขึ้นที่ขับเคลื่อนโดย AI อาจกำลังชะลอตัวลง

การเทขายทำกำไรและภาพรวมทางเทคนิค

Ad

การปรับตัวลงของราคาหุ้น Micron ยังสะท้อนถึงการขายทำกำไร หลังจากที่ราคาหุ้นพุ่งขึ้นอย่างร้อนแรงก่อนหน้านี้ โดยราคาได้ปรับตัวลดลงมาแล้วประมาณ 19% จากจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ทำไว้เมื่อปลายเดือนมิถุนายน

ในเชิงเทคนิค ราคาหุ้นได้เคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (20-day simple moving average) และดัชนีชี้วัดโมเมนตัมเริ่มส่งสัญญาณชะลอตัวจากภาวะซื้อมากเกินไป (overbought) นอกจากนี้ ดัชนี Philadelphia Semiconductor ซึ่งเป็นมาตรวัดของกลุ่มอุตสาหกรรม ได้ปรับฐานลงมากว่า 14% จากจุดสูงสุดในช่วงปลายเดือนมิถุนายนเช่นกัน สร้างบรรยากาศการลงทุนที่เป็นลบต่อหุ้นในกลุ่มชิปหน่วยความจำโดยรวม

มุมมองนักวิเคราะห์ยังเป็นบวก

แม้จะมีแรงขายอย่างหนัก แต่มุมมองจากฝั่งนักวิเคราะห์บางส่วนยังคงเป็นบวก โดยล่าสุด KeyBanc ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของหุ้น Micron โดยอ้างถึงแนวโน้มอุปทานชิปหน่วยความจำที่ยังคงตึงตัวไปจนถึงปี 2027 อย่างไรก็ตาม การปรับมุมมองเชิงบวกดังกล่าวก็ไม่เพียงพอที่จะต้านทานแรงขายที่เกิดขึ้นในตลาดได้ ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่านักลงทุนกำลังให้น้ำหนักกับความเสี่ยงด้านการแข่งขันและแนวโน้มราคาในระยะสั้นมากกว่า