หุ้น Lynas ร่วงลงหลังข้อตกลงเข้าซื้อกิจการ Meteoric Resources มูลค่า 968 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย

หุ้นของ Lynas Rare Earths (ASX:LYC) ร่วงลงอย่างหนักในวันพฤหัสบดี หลังจากที่บริษัทตกลงเข้าซื้อกิจการ Meteoric Resources บริษัทพัฒนาแร่หายากจากบราซิล ด้วยการแลกเปลี่ยนหุ้นทั้งหมด มูลค่า 968 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย (672 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) ข้อตกลงนี้ทำให้ Lynas ได้ควบคุมแหล่งทรัพยากรใหม่ที่สำคัญ แต่ก็กระตุ้นให้เกิดปฏิกิริยาเชิงลบจากนักลงทุนที่กังวลเกี่ยวกับการลดสัดส่วนการถือหุ้นและต้นทุนด้านเงินทุนในอนาคต

รายละเอียดข้อตกลง

ภายใต้เงื่อนไขของเอกสารการดำเนินการตามแผนการที่ผูกพัน Lynas จะเข้าซื้อกิจการ Meteoric Resources ทั้งหมด 100% ผู้ถือหุ้นของ Meteoric จะได้รับหุ้น Lynas 0.0207 หุ้นต่อหุ้น Meteoric ที่ถืออยู่ เมื่อเสร็จสิ้นแล้ว คาดว่าผู้ถือหุ้นของ Meteoric จะถือหุ้นประมาณ 5.9% ของบริษัทที่ควบรวมกันแล้ว บนพื้นฐานการคำนวณแบบเต็มจำนวนหุ้น

มูลค่าหุ้นโดยประมาณของธุรกรรมที่ 968 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย คำนวณจากราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามปริมาณการซื้อขาย 60 วันของ Lynas คณะกรรมการของ Meteoric ได้แนะนำให้ผู้ถือหุ้นเห็นชอบข้อตกลงนี้อย่างเป็นเอกฉันท์ การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้มีเป้าหมายที่จะดำเนินการในเดือนมีนาคม 2027 โดยรอการอนุมัติจากผู้ถือหุ้นและหน่วยงานกำกับดูแล

เหตุผลเชิงกลยุทธ์

หัวใจสำคัญของการเข้าซื้อกิจการคือโครงการแร่หายาก Caldeira ของ Meteoric ในบราซิล ซึ่ง Lynas อธิบายว่าเป็นแหล่งแร่หายากประเภทดินเหนียวไอออนิกที่ใหญ่ที่สุดที่รู้จักกันนอกประเทศจีน โครงการนี้โดดเด่นตรงที่มีแร่หายากทั้งชนิดเบาและหนัก รวมถึงออกไซด์ของนีโอดีเมียม-แพรซีโอดีเมียม (NdPr) และไดสโปรเซียม-เทอร์เบียม (DyTb) ที่มีมูลค่าสูง

Lyanas ระบุว่าการเข้าซื้อกิจการครั้งนี้จะขยายฐานทรัพยากรของบริษัทอย่างมีนัยสำคัญ:

Ad

• ทรัพยากรออกไซด์แร่หายากทั้งหมดที่วัดได้และบ่งชี้ (TREO) คาดว่าจะเพิ่มขึ้นประมาณ 79%
• ปริมาณสำรองแร่ที่รายงานจะเพิ่มขึ้นประมาณ 26%

Lyanas วางแผนที่จะรวมผลผลิตจากโครงการ Caldeira เข้ากับโรงงานแปรรูปขั้นปลายที่มีอยู่แล้วในมาเลเซีย และกำลังสำรวจความเป็นไปได้ในการพัฒนาศักยภาพการแปรรูปภายในประเทศบราซิลด้วย

ปฏิกิริยาของตลาดและแนวโน้มทางการเงิน

นักลงทุนตอบสนองในเชิงลบต่อการประกาศดังกล่าว ส่งผลให้หุ้นของ Lynas ร่วงลง 7.1% สู่ระดับ A$12.85 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 5 มกราคม หุ้นดังกล่าวมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าดัชนี S&P/ASX 200 อย่างมาก ซึ่งลดลง 1.7%

แม้ว่าข้อตกลงแลกเปลี่ยนหุ้นทั้งหมดจะช่วยรักษางบดุลปัจจุบันของ Lynas ไว้ได้ แต่การพัฒนาโครงการ Caldeira จะต้องใช้เงินลงทุนจำนวนมากในอนาคต ตามข้อมูลของ Lynas โครงการนี้คาดว่าจะต้องใช้เงินลงทุนมากกว่า $500 ล้าน ในส่วนหนึ่งของข้อตกลง Lynas จะให้เงินทุนชั่วคราวแก่ Meteoric สูงถึง A$110 ล้านเพื่อพัฒนาโครงการในช่วงระยะเวลาการทำธุรกรรม