สกุลเงินลาตินอเมริกาแข็งค่า หลังตลาดลดคาดการณ์เฟดขึ้นดอกเบี้ย

สกุลเงินส่วนใหญ่ในภูมิภาคลาตินอเมริกาปรับตัวแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันจันทร์ เนื่องจากนักลงทุนได้ปรับลดการคาดการณ์เกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในเดือนกันยายน ขณะที่ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูงขึ้นช่วยจำกัดการขาดทุนในตลาดหุ้นของภูมิภาค

ภาพรวมการฟื้นตัวของตลาด

ดัชนี MSCI ที่ติดตามสกุลเงินในกลุ่มประเทศลาตินอเมริกา (MSCI Latam FX index) ปรับตัวขึ้น 0.22% ฟื้นตัวจากการร่วงลงอย่างหนักในสัปดาห์ที่แล้ว ในทางกลับกัน ดัชนีหุ้นของภูมิภาคปรับตัวลดลงเล็กน้อยที่ 0.09%

ในสัปดาห์ก่อนหน้า สินทรัพย์ในภูมิภาคโดยรวมอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างหนัก ซึ่งมีสาเหตุหลักมาจากการเทขายในตลาดบราซิลจากความไม่แน่นอนทางการเมืองและสัญญาณการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดของธนาคารกลาง ขณะเดียวกัน การที่นักลงทุนทั่วโลกหันไปลงทุนในตลาดหุ้นเอเชียที่นำโดยกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ ก็เป็นอีกปัจจัยที่ซ้ำเติมตลาดลาตินอเมริกา

ปัจจัยหนุนจากนโยบายเฟดและสินค้าโภคภัณฑ์

การอ่อนค่าของเงินดอลลาร์เป็นปัจจัยหนุนสำคัญ หลังจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ออกมาอ่อนแอกว่าคาดในสัปดาห์ที่แล้ว ทำให้นักลงทุนลดการคาดการณ์ว่าเฟดจะเร่งขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้

Ad

อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวของสินทรัพย์ในลาตินอเมริกายังคงมีจำกัด เนื่องจากนักลงทุนยังคงให้ความสนใจกับตลาดเกิดใหม่ที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยีมากกว่าตลาดในภูมิภาคนี้ซึ่งพึ่งพิงสินค้าโภคภัณฑ์เป็นหลัก

มุมมองนักวิเคราะห์

นักวิเคราะห์จากธนาคาร UBS ระบุในบทวิเคราะห์ว่า สถานการณ์อาจเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางที่เป็นประโยชน์ต่อลาตินอเมริกา หากกระแสความนิยมในหุ้นกลุ่มปัญญาประดิษฐ์ (AI) เริ่มลดลง นอกจากนี้ หากเฟดมีท่าทีผ่อนคลายนโยบายการเงินมากขึ้น ก็จะเพิ่มความน่าสนใจของการทำ Carry Trade ในตลาดที่ให้ผลตอบแทนสูง ซึ่งจะส่งผลดีต่อสกุลเงินในภูมิภาค

"แม้ว่าในระยะสั้นทิศทางของสกุลเงินหลักอาจเคลื่อนไหวในกรอบจำกัด แต่เราเชื่อว่ายังคงมีโอกาสสำคัญในการทำ Carry Trade และการแสวงหาผลตอบแทนที่สูงขึ้น" นักวิเคราะห์ของ UBS กล่าว