ข้อมูลออปชัน JPMorgan ชี้ทิศทางตลาดกระทิงก่อนสัญญาหมดอายุวันศุกร์

ข้อมูลการซื้อขายออปชันล่าสุดของ JPMorgan Chase & Co. (JPM) แสดงให้เห็นถึงมุมมองเชิงบวกของนักลงทุนอย่างชัดเจน ก่อนที่สัญญาออปชันรายสัปดาห์จะหมดอายุลงในวันศุกร์ที่จะถึงนี้ โดยมีแรงซื้อเก็งกำไรในสัญญาระยะสั้นอย่างหนาแน่น ควบคู่ไปกับการวางสถานะเพื่อคาดหวังการเติบโตในระยะกลาง

สัญญาณจากตลาดออปชัน

จากข้อมูลของ Investing.com ปริมาณการซื้อขายออปชันทั้งหมดของ JPM ในวันอังคารอยู่ที่ 83,087 สัญญา แบ่งออกเป็นคอลออปชัน (Call Options) จำนวน 51,539 สัญญา และพุทออปชัน (Put Options) จำนวน 31,548 สัญญา ส่งผลให้อัตราส่วนคอลต่อพุท (Call/Put Ratio) อยู่ที่ประมาณ 1.63 เท่า ซึ่งเป็นตัวเลขที่บ่งชี้ถึงมุมมองของตลาดที่เอนเอียงไปในทิศทางขาขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

การวางสถานะที่น่าจับตา

เมื่อพิจารณาในรายละเอียด พบว่ามีกลยุทธ์การลงทุนที่น่าสนใจหลายรูปแบบเกิดขึ้นพร้อมกัน:

Ad

• เดิมพันระยะสั้น: สัญญาที่มีการซื้อขายคึกคักที่สุดคือ คอลออปชันที่ราคาใช้สิทธิ (Strike Price) $355 และจะหมดอายุในวันศุกร์ที่ 18 กันยายน มีปริมาณการซื้อขายสูงถึง 5,688 สัญญา ซึ่งสูงกว่าสถานะคงค้าง (Open Interest) เดิมที่ 2,928 สัญญาเกือบสองเท่า ตัวเลขนี้ชี้ให้เห็นว่ามีการเปิดสถานะใหม่จำนวนมากเพื่อเดิมพันว่าราคาหุ้น JPM ซึ่งปิดที่ $352.91 จะสามารถพุ่งทะลุระดับ $355 ได้ภายในสามวันทำการ
• มุมมองระยะกลาง: ในขณะเดียวกัน พบการเข้าทำกลยุทธ์ Call Spread โดยใช้สัญญาที่หมดอายุในวันที่ 16 ตุลาคม ที่ราคาใช้สิทธิ $375 และ $385 สะท้อนให้เห็นว่ามีนักลงทุนอีกกลุ่มหนึ่งที่คาดการณ์ว่าราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้นราว 6-9% ภายในกลางเดือนตุลาคม
• กลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยง: แม้จะมีมุมมองเชิงบวก แต่ก็พบการเข้าซื้อพุทออปชันเพื่อป้องกันความเสี่ยงเช่นกัน โดยเฉพาะกลยุทธ์ Put Spread ที่ราคาใช้สิทธิ $345/$340 และการซื้อพุทออปชันเดี่ยวๆ ที่ราคา $345 ซึ่งต่ำกว่าราคาปัจจุบันประมาณ $8-$9 การกระทำดังกล่าวตีความได้ว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน (Hedging) จากการปรับตัวลงแรง มากกว่าที่จะเป็นการเดิมพันว่าราคาหุ้นจะลดลง

ความหมายต่อนักลงทุน

ภาพรวมของกระแสการซื้อขายออปชัน ทั้งการเข้าซื้อคอลออปชันระยะสั้นอย่างดุดัน, การวางโครงสร้างกระทิงในระยะกลาง และการใช้พุทออปชันเพื่อป้องกันความเสี่ยงแทนที่จะเป็นการขายเพื่อเก็งกำไร บ่งชี้ว่านักลงทุนรายใหญ่กำลังเพิ่มสถานะฝั่งซื้อด้วยความมั่นใจมากกว่าที่จะเป็นผู้ขายที่กังวลต่อสภาวะตลาด

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลจากตัวชี้วัดความผันผวนโดยนัย (Implied Volatility) ที่ลดลงเล็กน้อย และค่า Skew ที่ลดลง บ่งชี้ว่าตลาดไม่ได้กังวลต่อความเสี่ยงขาลงมากนัก แต่ความท้าทายที่สำคัญยังคงอยู่ที่การเดิมพันระยะสั้นในคอลออปชันที่ราคา $355 ซึ่งต้องอาศัยแรงส่งให้ราคาหุ้น JPM ทะลุแนวต้านสำคัญที่ $354.43 ให้ได้ก่อนวันศุกร์ หากไม่สำเร็จ สัญญากว่า 5,688 ฉบับดังกล่าวจะหมดอายุไปโดยไร้มูลค่า