QQQ ร่วงหนักจากความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซและแรงเทขายหุ้นเทคฯ

กองทุน Invesco QQQ Trust (QQQ) ซึ่งอ้างอิงดัชนี Nasdaq-100 ปรับตัวลดลง -1.8% ในการซื้อขายช่วงบ่ายวันจันทร์ ตามเวลาสหรัฐฯ การร่วงลงดังกล่าวมีขึ้นหลังจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ปะทุขึ้นอีกครั้ง ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้นและสร้างแรงกดดันต่อสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก

ความกังวลภูมิรัฐศาสตร์ฉุดตลาด

ปัจจัยสำคัญที่กดดันตลาดมาจากการประกาศของประธานาธิบดีทรัมป์ผ่านโซเชียลมีเดีย เรื่องการกลับมาใช้มาตรการปิดล้อมทางทะเลต่อการขนส่งของอิหร่านในบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ โดยระบุว่าสหรัฐฯ จะทำหน้าที่เป็น "ผู้พิทักษ์" เส้นทางเดินเรือดังกล่าว และจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียม 20% จากสินค้าทั้งหมดที่ขนส่งผ่านช่องแคบนี้

การประกาศดังกล่าวได้จุดชนวนความไม่แน่นอนเกี่ยวกับห่วงโซ่อุปทานพลังงานโลกอีกครั้ง และส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบทะยานขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งกระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อและสร้างบรรยากาศการลงทุนแบบปิดรับความเสี่ยง (Risk-off) ในตลาด

แรงเทขายกลุ่มเทคโนโลยีและผลตอบแทนพันธบัตรพุ่ง

การปรับตัวลงของ QQQ ยังถูกซ้ำเติมจากการเทขายอย่างหนักในหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และชิปหน่วยความจำ ซึ่งเป็นกลุ่มที่มีน้ำหนักสูงในพอร์ตการลงทุนของกองทุน โดยเฉพาะหุ้นของ SK Hynix ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ซึ่งร่วงลงอย่างหนักหลังการเปิดตัวในตลาด Nasdaq ได้ฉุดดัชนีหุ้นกลุ่มชิปลงทั้งแผง

Ad

ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ปรับตัวสูงขึ้นสะท้อนการคาดการณ์ของตลาดว่า ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจบีบให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งสร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่อ หุ้นกลุ่มเติบโต (Growth Stocks) ที่มีความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยสูง ซึ่งเป็นส่วนประกอบหลักของ QQQ

ภาพรวมตลาด

ภาวะการซื้อขายโดยรวมสะท้อนถึงแรงเทขายในสินทรัพย์เสี่ยง โดยดัชนี Nasdaq Composite ลดลง -1.5% ดัชนี S&P 500 ลดลง -0.7% และดัชนี Dow Jones ลดลง -0.3% การที่ QQQ ปรับตัวลงรุนแรงกว่าดัชนี S&P 500 สะท้อนให้เห็นถึงการกระจุกตัวในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีซึ่งมีความอ่อนไหวต่อทั้งความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

ในระหว่างวัน QQQ ซื้อขายที่ระดับต่ำสุดที่ $711.53 ซึ่งต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ $748.65 อย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้นักลงทุนยังคงระมัดระวังก่อนการประกาศผลประกอบการของบริษัทชิปรายใหญ่และธนาคารวอลล์สตรีทในสัปดาห์นี้