5 มุมมองนักวิเคราะห์หุ้น AI: HSBC อัปเกรด Apple ชี้ถึงจุดเปลี่ยนสำคัญ ขณะที่ BofA ชู Micron เป็น Top Pick

นักวิเคราะห์จากสถาบันการเงินชั้นนำหลายแห่งได้เปิดเผยมุมมองล่าสุดต่อหุ้นในกลุ่มปัญญาประดิษฐ์ (AI) โดยความเคลื่อนไหวที่น่าจับตาที่สุดคือการที่ HSBC ปรับเพิ่มคำแนะนำการลงทุนในหุ้น Apple โดยมองเห็น "จุดเปลี่ยนสำคัญ" ในการดำเนินงาน ขณะที่หุ้นผู้ผลิตหน่วยความจำและชิปรายอื่นยังคงได้รับความสนใจอย่างต่อเนื่อง

HSBC ปรับเพิ่มน้ำหนัก Apple ชี้ถึง "จุดเปลี่ยนด้านการดำเนินงาน"

ธนาคาร HSBC ได้ปรับเพิ่มคำแนะนำการลงทุนในหุ้น Apple (AAPL) จาก "ถือ" (Hold) เป็น "ซื้อ" (Buy) พร้อมทั้งปรับเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้นจาก $260 เป็น $366 นักวิเคราะห์ให้เหตุผลว่า Apple กำลังมาถึง "จุดเปลี่ยนด้านการดำเนินงาน" เนื่องจากความสามารถด้าน AI และกลุ่มผลิตภัณฑ์ใหม่ที่แข็งแกร่งจะช่วยสนับสนุนการเติบโต

HSBC เชื่อว่า Apple อยู่ในจุดที่พร้อมจะใช้ประโยชน์จากฐานผู้ใช้งานอุปกรณ์กว่า 2.5 พันล้านเครื่อง ผ่านระบบ Apple Intelligence ที่กำลังจะเปิดตัว นอกจากนี้ ปัจจัยหนุนสำคัญยังมาจากการเปิดตัว Siri เวอร์ชันใหม่ที่ชาญฉลาดยิ่งขึ้น และแผนการเปิดตัวฮาร์ดแวร์ใหม่ๆ ในอนาคต เช่น iPhone 18 Pro, iPhone แบบพับได้ และแว่นตาอัจฉริยะ

BofA ยก Micron เป็น Top Pick ชี้ Memory กลายเป็นหัวใจของ AI

Bank of America (BofA) ได้ยกให้ Micron (MU) เป็นหุ้นเด่นอันดับหนึ่ง (Top Pick) โดยให้เหตุผลว่าธุรกิจหน่วยความจำ (Memory) ได้เปลี่ยนจากสินค้าโภคภัณฑ์ที่อิงตามวัฏจักรเศรษฐกิจ มาเป็นส่วนประกอบเชิงกลยุทธ์ที่จำเป็นสำหรับ AI BofA ระบุว่าปัจจุบันหน่วยความจำคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 35-40% ของงบลงทุน (Capex) ด้าน AI ของผู้ให้บริการคลาวด์ ซึ่งสูงกว่าในอดีตอย่างมีนัยสำคัญ

ทางธนาคารยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ Micron ด้วยราคาเป้าหมาย $1,550 โดยชี้ว่านักลงทุนยังประเมินมูลค่าการเปลี่ยนแปลงของอุตสาหกรรมนี้ต่ำเกินไป ซึ่งกำลังมุ่งไปสู่สัญญาระยะยาวและโครงสร้างราคาที่คาดการณ์ได้ง่ายขึ้น BofA เชื่อว่าเมื่อหน่วยความจำกลายเป็นส่วนสำคัญของ AI ตัวคูณมูลค่า (Valuation multiples) ของหุ้นในกลุ่มนี้ควรจะขยายตัวสูงขึ้น

Ad

มุมมองเชิงบวกต่อผู้ผลิตชิปรายอื่น

นอกเหนือจากสองบริษัทยักษ์ใหญ่ ยังมีมุมมองที่น่าสนใจต่อผู้ผลิตชิปรายอื่น ๆ ในห่วงโซ่อุปทาน AI

• Broadcom (AVGO): Morgan Stanley ยังคงคำแนะนำ "เพิ่มน้ำหนักการลงทุน" (Overweight) โดยมองว่าความกังวลของตลาดที่ MediaTek จะเข้ามาแย่งส่วนแบ่งธุรกิจชิป TPU ของ Google จาก Broadcom นั้น "เร็วเกินไป" และคาดว่า Broadcom จะยังคงรักษาส่วนแบ่งได้ประมาณ 80% ในระยะยาว
• SK Hynix (SKHY): Barclays เริ่มต้นให้คำแนะนำการลงทุนในหุ้น ADR ของ SK Hynix ที่ระดับ "เพิ่มน้ำหนักการลงทุน" (Overweight) ด้วยราคาเป้าหมาย $330 ซึ่งสูงกว่าราคาปัจจุบันกว่าเท่าตัว Barclays คาดการณ์ว่าภาวะอุปทานในตลาด DRAM ทั่วโลกจะตึงตัวยิ่งขึ้นในปี 2027 ซึ่งจะส่งผลดีต่อบริษัทในฐานะผู้นำตลาดหน่วยความจำ HBM

ความเห็นที่ระมัดระวังต่อ SpaceX

ในขณะที่หุ้นชิปส่วนใหญ่ได้รับมุมมองเชิงบวก Piper Sandler ได้เริ่มต้นให้คำแนะนำการลงทุนใน SpaceX (SPCX) ที่ระดับ "เป็นกลาง" (Neutral) ด้วยราคาเป้าหมาย $156 แม้จะมองเห็นแนวโน้มที่ดีในระยะยาว แต่นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นถึงปัจจัยลบเฉพาะหน้า (near-term headwinds) เช่น การทยอยหมดอายุของช่วงห้ามขายหุ้น (lockup expirations) และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเข้าซื้อกิจการโดย Tesla ซึ่งอาจจำกัดการปรับตัวขึ้นของราคาหุ้นในระยะสั้น