HSBC ปรับเพิ่มเป้าดัชนี S&P 500 สู่ 8,100 จุด ชี้กำไรบริษัทและการลงทุน AI เป็นปัจจัยหนุน

HSBC Global Investment Research ได้ปรับเพิ่มเป้าหมายดัชนี S&P 500 ณ สิ้นปีขึ้นเป็น 8,100 จุด จากเดิมที่ 7,650 จุด โดยให้เหตุผลว่าผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนในสหรัฐฯ ที่ยังคงแข็งแกร่งเกินคาดการณ์ ประกอบกับการใช้จ่ายด้านทุนที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) จะเป็นปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นต่อไป

เป้าหมายใหม่ที่ 8,100 จุดนี้ สะท้อนถึงโอกาสที่ดัชนี S&P 500 จะปรับตัวขึ้นได้อีกประมาณ 5.3% จากระดับปัจจุบันที่เคลื่อนไหวอยู่ราว 7,692 จุด ทั้งนี้ ดัชนีดังกล่าวได้ปรับตัวขึ้นมาแล้วประมาณ 11.8% นับตั้งแต่ต้นปี

ผลกำไรที่แข็งแกร่งคือหัวใจสำคัญ

เหตุผลหลักในการปรับเพิ่มเป้าหมายครั้งนี้ของ HSBC คือการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่ง โดยทางสถาบันชี้ว่า อัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้น (EPS) ของบริษัทในดัชนี S&P 500 ในช่วงครึ่งแรกของปีนี้สูงเกือบ 40% และคาดว่าจะยังคงเติบโตได้มากกว่า 25% ในช่วงครึ่งปีหลัง ซึ่งแสดงให้เห็นถึงแรงส่งของผลกำไรที่ยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่อง

HSBC คาดการณ์ว่าตลอดทั้งปี กำไรของบริษัทในดัชนี S&P 500 จะเติบโตราว 33% ส่งผลให้กำไรต่อหุ้น (EPS) อยู่ที่ 360 ดอลลาร์ ซึ่งเมื่อประเมินด้วยอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ที่ประมาณ 22.5 เท่า จะสอดคล้องกับเป้าหมายดัชนีที่ 8,100 จุด โดย HSBC ระบุว่าระดับการประเมินมูลค่าดังกล่าวสอดคล้องกับค่าเฉลี่ยในระยะยาว

AI และภาพรวมเศรษฐกิจหนุนตลาดในวงกว้าง

Ad

กระแสการลงทุนในเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญต่อการเติบโตของผลกำไร การที่บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ยังคงเพิ่มการใช้จ่ายด้านทุน (Capital Expenditure) ในโครงสร้างพื้นฐาน AI ได้ส่งผลดีอย่างต่อเนื่องไปยังผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์และบริษัทอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องในวงกว้าง

นอกจากนี้ HSBC มองว่าภาวะเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ที่ยังคงมีความยืดหยุ่นและอุปสงค์ของผู้บริโภคที่แข็งแกร่ง จะช่วยสนับสนุนบริษัทนอกกลุ่มเทคโนโลยีในดัชนี S&P 500 ด้วยเช่นกัน ทำให้การเติบโตของผลกำไรในรอบนี้ไม่ได้พึ่งพาเพียงบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่เพียงไม่กี่แห่ง

มุมมองต่อตลาด

ผลประกอบการไตรมาส 2 ที่แข็งแกร่งเกินคาดได้สร้างความเชื่อมั่นให้กับ HSBC ต่อแนวโน้มผลกำไรในอนาคต โดยนักวิเคราะห์ได้ทยอยปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรขึ้นอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขึ้นของตลาดในระยะต่อไปจะขึ้นอยู่กับการที่บริษัทต่างๆ สามารถทำกำไรได้ตามที่คาดหวังไว้หรือไม่ โดยมีปัจจัยหนุนหลักคือการเติบโตของกำไรที่ต่อเนื่องและการลงทุนใน AI