ราคาทองคำมุ่งหน้าสู่การขาดทุนรายสัปดาห์ หลังราคาน้ำมันพุ่งสูงจุดประกายความกังวลเรื่องดอกเบี้ย

ราคาทองคำปรับตัวลดลงในวันศุกร์และกำลังมุ่งหน้าสู่การขาดทุนเป็นรายสัปดาห์ เนื่องจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นและความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน ได้เพิ่มความกังวลว่าภาวะเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูงอาจทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ต้องคงนโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไป

ในช่วงการซื้อขายล่าสุด สัญญาทองคำตลาดสปอตลดลง 0.2% มาอยู่ที่ $4,114.45 ต่อออนซ์ ขณะที่สัญญาทองคำล่วงหน้าลดลง 0.5% สู่ระดับ $4,122.47 ต่อออนซ์ โดยทั้งสองสัญญามีแนวโน้มปรับตัวลดลงประมาณ 1.6% ในรอบสัปดาห์นี้

ความตึงเครียดในตะวันออกกลางหนุนราคาน้ำมัน

ปัจจัยหลักที่กดดันตลาดในสัปดาห์นี้คือความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบต่อนโยบายการเงิน หลังจากเหตุการณ์โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันเชิงพาณิชย์ 3 ลำในบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งมีรายงานว่าเกี่ยวข้องกับอิหร่าน เหตุการณ์ดังกล่าวได้ส่งผลให้ราคาน้ำมันทะยานขึ้นอย่างรวดเร็ว

ความกังวลดังกล่าวได้กระตุ้นให้เกิดความกังวลระลอกใหม่เกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ซึ่งอาจทำให้เฟดจำเป็นต้องคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงนานกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งการคงอัตราดอกเบี้ยสูงจะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปของดอกเบี้ย

มุมมองต่อทิศทางนโยบายการเงิน

Ad

รายงานการประชุมของเฟดเมื่อวันที่ 16-17 มิถุนายนที่เปิดเผยในสัปดาห์นี้ ชี้ให้เห็นว่าคณะกรรมการยังคงมีความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยในอนาคต อย่างไรก็ตาม กรรมการส่วนใหญ่ยังคงแสดงความกังวลต่อแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่อาจเกิดขึ้นจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง

นักวิเคราะห์จาก ANZ ระบุว่า "ทองคำได้รับการสนับสนุนอยู่บ้างจากความคาดหวังว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะไม่บานปลายไปมากกว่านี้ แม้ว่าจะมีความกังวลก่อนหน้านี้ว่าการดีดตัวของราคาพลังงานอาจทำให้เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้สูงขึ้นเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อที่ยังคงสูงอย่างต่อเนื่อง"

จับตาข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ

ขณะนี้นักลงทุนกำลังเบนความสนใจไปที่ข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในสัปดาห์หน้า ซึ่งได้แก่ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ประจำเดือนมิถุนายนในวันอังคาร ตามด้วยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันพุธ

ข้อมูลดังกล่าวจะเป็นตัวชี้วัดสำคัญสำหรับทิศทางเงินเฟ้อและอาจมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของเฟดในครั้งต่อไป โดยนักวิเคราะห์บางส่วนเชื่อว่าตัวเลขเงินเฟ้อในเดือนพฤษภาคมซึ่งได้รับผลกระทบจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น อาจเป็นจุดสูงสุดแล้ว