ราคาทองคำมุ่งสู่การขาดทุนรายสัปดาห์ หลังราคาน้ำมันพุ่งสูงจุดประกายความกังวลเรื่องดอกเบี้ย

ราคาทองคำปรับตัวลดลงในวันศุกร์และกำลังมุ่งหน้าสู่การขาดทุนรายสัปดาห์ เนื่องจากราคาน้ำมันที่ทะยานขึ้นท่ามกลางความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ได้เพิ่มความกังวลของนักลงทุนว่าอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูงอาจผลักดันให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) คงนโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไป

สถานการณ์ราคาทองคำ

ข้อมูลล่าสุดระบุว่า ราคาทองคำสปอต (Spot gold) ปรับตัวลดลง 0.2% มาอยู่ที่ 4,114.45 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่สัญญาทองคำล่วงหน้า (Gold futures) ลดลง 0.5% สู่ระดับ 4,122.47 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยสัญญาทั้งสองประเภทมีแนวโน้มขาดทุนในรอบสัปดาห์นี้ประมาณ 1.6%

การปรับตัวลงของราคาทองคำสะท้อนให้เห็นถึงแรงกดดันจากต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปของดอกเบี้ย ในสภาวะที่อัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มจะยังคงอยู่ในระดับสูง

ความตึงเครียดในตะวันออกกลางหนุนราคาน้ำมัน

ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลกระทบต่อตลาดในสัปดาห์นี้คือความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ หลังจากมีรายงานการโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันเชิงพาณิชย์ 3 ลำในบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นจากความกังวลด้านอุปทาน

Ad

ความตึงเครียดดังกล่าวได้กระตุ้นความกังวลว่าราคาพลังงานที่สูงขึ้นอาจทำให้แรงกดดันด้านเงินเฟ้อกลับมาอีกครั้ง ซึ่งจะเป็นปัจจัยที่ทำให้เฟดต้องพิจารณาคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้น อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์จาก ANZ ตั้งข้อสังเกตว่าทองคำยังได้รับการสนับสนุนอยู่บ้างจากความคาดหวังว่าสถานการณ์ความขัดแย้งจะไม่บานปลายไปมากกว่านี้

ทิศทางนโยบายการเงินของเฟด

รายงานการประชุมของเฟดประจำเดือนมิถุนายนที่เปิดเผยในสัปดาห์นี้ แสดงให้เห็นว่าคณะกรรมการยังมีความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคต โดยกรรมการยังคงแสดงความกังวลต่อแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่อาจเกิดขึ้นจากหลายปัจจัย ไม่ว่าจะเป็นความขัดแย้งในตะวันออกกลาง, ความต้องการที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI) และผลกระทบจากกำแพงภาษี

ขณะนี้นักลงทุนกำลังจับตาการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อที่สำคัญของสหรัฐฯ ในสัปดาห์หน้า ได้แก่ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันอังคาร และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันพุธ ซึ่งจะเป็นข้อมูลสำคัญที่บ่งชี้ทิศทางการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของเฟดในระยะต่อไป