หุ้นอังกฤษชั้นนำหลายตัวซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงกว่า 10% แม้ดัชนีจ่อทำสถิติใหม่

ดัชนี FTSE 100 ของตลาดหุ้นลอนดอนกำลังซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยได้รับแรงหนุนจากข้อมูลยอดค้าปลีกที่แข็งแกร่ง แต่ข้อมูลจากการวิเคราะห์ชี้ว่า หุ้นบลูชิพชั้นนำหลายบริษัทยังคงมีราคาซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง (Fair Value) ในระดับเลขสองหลัก ซึ่งสะท้อนถึงโอกาสที่ซ่อนอยู่แม้ในภาวะตลาดกระทิง

ข้อมูลจาก Investing.com ณ วันที่ 24 กรกฎาคม ระบุว่า ดัชนี FTSE 100 อยู่ที่ระดับ 10,713 จุด ซึ่งต่ำกว่าระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 10,935 จุดเพียง 2% โดยดัชนีปรับตัวขึ้นมาแล้ว +17.2% ในรอบ 12 เดือน และ +7.86% นับตั้งแต่ต้นปี

ภาพรวมตลาดและปัจจัยขับเคลื่อน

ตลาดหุ้นอังกฤษได้รับปัจจัยบวกจากตัวเลขยอดค้าปลีกเดือนมิถุนายนที่ขยายตัว +1.0% ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะหดตัว -0.3% และส่งผลให้การเติบโตรายปีอยู่ที่ +4.2% เทียบกับคาดการณ์ที่ 2.3% อย่างไรก็ตาม ตลาดยังเผชิญกับความท้าทายจากมาตรการภาษีนำเข้าใหม่ของสหรัฐฯ ในอัตรา 10-12.5% ที่มีผลบังคับใช้กับคู่ค้า 60 ประเทศ ซึ่งเพิ่มความซับซ้อนทางภูมิรัฐศาสตร์

แม้ว่าค่าเงินปอนด์ที่แข็งค่าขึ้น (GBP/USD: 1.3325) จะเป็นปัจจัยกดดันต่อรายได้ของบริษัทในดัชนี FTSE 100 ซึ่งส่วนใหญ่มีรายได้เป็นสกุลเงินต่างประเทศ แต่ความต้องการจากต่างประเทศยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนที่แท้จริงของผลประกอบการ

6 หุ้นบลูชิพที่ซื้อขายต่ำกว่ามูลค่า

Ad

การวิเคราะห์โดยใช้แบบจำลองมูลค่าที่แท้จริง (Fair Value) ของ Investing.com พบว่ามีหุ้นขนาดใหญ่ 6 ตัวที่ยังมีราคาต่ำกว่ามูลค่าพื้นฐานในระดับสองหลัก แม้ว่าดัชนีโดยรวมจะปรับตัวขึ้นอย่างร้อนแรงก็ตาม

• GSK (GSK): มีส่วนต่างจากมูลค่าที่แท้จริง (Upside) สูงสุดที่ +52.4%
• London Stock Exchange Group (LSEG): มีส่วนต่าง +30.2%
• Diageo (DGE): มีส่วนต่าง +27.8%
• BP (BP.): มีส่วนต่าง +18.8%
• RELX (REL): มีส่วนต่าง +17.1%
• AstraZeneca (AZN): มีส่วนต่าง +10.1%

เจาะลึกรายบริษัทที่น่าสนใจ

ในบรรดารายชื่อข้างต้น GSK มีความโดดเด่นที่สุดด้วยส่วนต่างจากมูลค่าที่แท้จริงสูงถึง +52.4% ซึ่งเป็นส่วนลดที่กว้างที่สุดในกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่ของ FTSE 100 โดยซื้อขายที่ Forward P/E เพียง 10.4 เท่า และให้อัตราผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระ (FCF Yield) ที่ 8.4% ปัจจัยเสี่ยงสำคัญคือความกังวลเกี่ยวกับคดีความยา Zantac แต่ด้วยส่วนต่างของราคาที่สูงก็ถือเป็น Margin of Safety ที่น่าสนใจ

ขณะที่ Diageo ผู้ผลิตเครื่องดื่มแอลกอฮอล์รายใหญ่ ถูกมองว่าเป็นหุ้นประเภท Contrarian Play หรือหุ้นที่น่าลงทุนสวนกระแส หลังจากรายได้ชะลอตัวลง แต่ราคาหุ้นที่ซื้อขายด้วย Forward P/E เพียง 12.8 เท่า พร้อมส่วนต่างจากมูลค่าที่แท้จริง +27.8% และอัตราเงินปันผล 4.1% ทำให้การเทขายในช่วงที่ผ่านมาอาจดูรุนแรงเกินไป