หุ้น Frequency Electronics ดิ่ง 10% หลังประกาศเสนอขายหุ้นมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์

ราคาหุ้นของ Frequency Electronics, Inc. (NASDAQ:FEIM) ปรับตัวลดลง 10.2% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการของวันอังคาร หลังจากบริษัทประกาศแผนการเสนอขายหุ้นสามัญแบบมีผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ (underwritten public offering) คิดเป็นมูลค่ารวม 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การระดมทุนครั้งนี้ส่งผลให้เกิดความกังวลในหมู่นักลงทุนเกี่ยวกับภาวะสัดส่วนการถือหุ้นที่ลดลง (share dilution)

รายละเอียดการเสนอขายหุ้น

ตามเอกสารที่ยื่นต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ การเสนอขายหุ้นครั้งนี้ประกอบด้วยสองส่วนหลัก:

• มูลค่า 62.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็นหุ้นที่เสนอขายโดยบริษัท Frequency Electronics เอง
• มูลค่า 37.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็นหุ้นที่เสนอขายโดยผู้ถือหุ้นเดิม ได้แก่ Edenbrook Value Fund, LP และ Edenbrook Long Only Value Fund, LP ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของ โจนาธาน โบรลิน (Jonathan Brolin) หนึ่งในกรรมการบริษัท

นอกจากนี้ บริษัทยังให้สิทธิ์แก่ผู้จัดจำหน่ายในการซื้อหุ้นเพิ่มเติมอีก 15 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ภายในระยะเวลา 30 วัน โดยมี Morgan Stanley ทำหน้าที่เป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายหลัก (lead book-running manager) และมี Craig-Hallum เป็นผู้ร่วมจัดการ

วัตถุประสงค์และผลกระทบต่อนักลงทุน

Ad

Frequency Electronics ระบุว่า บริษัทคาดว่าจะนำเงินสุทธิที่ได้จากการเสนอขายหุ้นในส่วนของบริษัทไปใช้เป็นเงินทุนสำหรับโอกาสในการเติบโต ซึ่งรวมถึงค่าใช้จ่ายลงทุน (capital expenditures) เงินทุนหมุนเวียน และวัตถุประสงค์ทั่วไปขององค์กร อย่างไรก็ตาม บริษัทจะไม่ได้รับเงินใดๆ จากการขายหุ้นในส่วนของผู้ถือหุ้นเดิม

สำหรับนักลงทุน การเสนอขายหุ้นใหม่มักจะนำไปสู่ภาวะ Dilution Effect ซึ่งทำให้สัดส่วนการถือหุ้นของผู้ถือหุ้นเดิมลดลง และอาจส่งผลกระทบต่อกำไรต่อหุ้นในระยะสั้น การที่ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับกรรมการบริษัททำการขายหุ้นออกมาพร้อมกัน ยังอาจถูกมองเป็นสัญญาณลบจากตลาดได้เช่นกัน ทั้งนี้ การเสนอขายหุ้นยังขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดและปัจจัยอื่นๆ และยังไม่มีการรับประกันว่าจะสามารถดำเนินการได้สำเร็จเมื่อใด หรือเงื่อนไขสุดท้ายจะเป็นอย่างไร

ภาพรวมธุรกิจ

Frequency Electronics เป็นบริษัทเทคโนโลยีที่เชี่ยวชาญด้านการผลิตอุปกรณ์สร้างเวลาและความถี่ที่มีความแม่นยำสูง เทคโนโลยีของบริษัทถูกนำไปใช้ในระบบที่สำคัญต่างๆ เช่น ดาวเทียมเชิงพาณิชย์และของรัฐบาลสหรัฐฯ, ระบบบัญชาการและควบคุม (C4ISR) และระบบสงครามอิเล็กทรอนิกส์ (Electronic Warfare)