ออปชัน Elastic พุ่งแรง: Call มีปริมาณมากกว่า Put 3 เท่า หลังผลประกอบการดีเกินคาด

ปริมาณการซื้อขายออปชันของ Elastic NV (ESTC) พุ่งสูงขึ้นอย่างมาก หลังจากบริษัทรายงานผลประกอบการไตรมาสล่าสุดที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ ส่งผลให้ราคาหุ้นทะยานขึ้นกว่า 20% ข้อมูลจากตลาดออปชันชี้ให้เห็นถึงมุมมองเชิงบวกอย่างชัดเจน โดยปริมาณสัญญา Call Option มีมากกว่า Put Option ในอัตราส่วนเกือบ 3 ต่อ 1

สัญญาณกระทิงในตลาดออปชัน

ข้อมูลการซื้อขายล่าสุดระบุว่า มีการซื้อขายออปชันของ Elastic NV รวมทั้งสิ้น 10,426 สัญญา โดยแบ่งเป็นสัญญา Call Option (สิทธิในการซื้อ) จำนวน 7,793 สัญญา และสัญญา Put Option (สิทธิในการขาย) เพียง 2,633 สัญญา สัดส่วนดังกล่าวสะท้อนให้เห็นว่านักลงทุนส่วนใหญ่กำลังเดิมพันว่าราคาหุ้นจะปรับตัวสูงขึ้นต่อไป

การพุ่งขึ้นของราคาหุ้นที่ 20.3% สู่ระดับ 100.70 ดอลลาร์ และปิดที่ 101.14 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ ยิ่งเป็นการตอกย้ำปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งซึ่งเป็นตัวกระตุ้นกิจกรรมในตลาดออปชันครั้งนี้ หลังจากที่บริษัทรายงานทั้งกำไรต่อหุ้น (EPS) และรายได้ในไตรมาส 1 สูงกว่าที่คาดการณ์ พร้อมทั้งปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการในอนาคต

กลยุทธ์ของนักลงทุนผ่าน Strike Price ยอดนิยม

เมื่อพิจารณาสัญญาที่มีการซื้อขายคึกคักที่สุด สามารถวิเคราะห์กลยุทธ์ของนักลงทุนได้ดังนี้:

Ad

• Call Option เดือนมกราคม 2027 ที่ราคาใช้สิทธิ $60: มีปริมาณการซื้อขาย 907 สัญญา สัญญาเหล่านี้อยู่ในสถานะ In-the-money (มีกำไร) ค่อนข้างลึก ซึ่งอาจเป็นการทำกำไรของนักลงทุนกลุ่มเดิม หรือเป็นการปรับสถานะ (rolling up) ไปยังราคาใช้สิทธิที่สูงขึ้น
• Call Option เดือนกันยายน 2026 ที่ราคาใช้สิทธิ $100 และ $110: มีปริมาณการซื้อขาย 758 และ 726 สัญญาตามลำดับ สะท้อนว่านักลงทุนกำลังวางสถานะเพื่อรับประโยชน์จากความเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นถึงกลาง และคาดการณ์ว่าราคาอาจทะลุแนวต้านขึ้นไปอีก
• Call Option เดือนมกราคม 2027 ที่ราคาใช้สิทธิ $145: มีปริมาณการซื้อขาย 590 สัญญา เป็นสัญญาที่ยังอยู่นอกสถานะ Out-of-the-money ซึ่งบ่งชี้ถึงการเก็งกำไรในระยะยาวว่าราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้นได้อย่างมีนัยสำคัญในอีกหลายปีข้างหน้า

ความผันผวนลดลง แต่ความต้องการ Call ยังสูง

แม้ว่าความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงในรอบ 3 เดือน (3-month realized volatility) ของหุ้น Elastic NV จะลดลง 19.4 จุด มาอยู่ที่ 55.5% ซึ่งสะท้อนว่าตลาดมีความกังวลน้อยลงหลังประกาศผลประกอบการ แต่ค่า Call Skew ซึ่งเป็นมาตรวัดอุปสงค์ของ Call Option กลับเพิ่มขึ้น 3.3 จุด

ปรากฏการณ์นี้ถือเป็นพฤติกรรมปกติหลังการประกาศผลประกอบการ โดยความผันผวนโดยรวมลดลงเนื่องจากความไม่แน่นอนได้หมดไป แต่นักลงทุนยังคงยินดีที่จะจ่ายเบี้ยประกัน (premium) ที่สูงขึ้นสำหรับ Call Option เพื่อเก็งกำไรในทิศทางขาขึ้น ซึ่งเป็นสัญญาณว่าตลาดยังคงคาดหวังว่าราคาหุ้นมีโอกาสปรับตัวขึ้นได้อีก