หุ้นกลุ่มคริปโตฯ กลับมาน่าสนใจ หลังบิตคอยน์ฟื้นตัว: วิเคราะห์ 3 กลุ่มหลักที่ได้รับอานิสงส์

ราคาบิตคอยน์ (Bitcoin) กำลังฟื้นตัวขึ้นมายืนที่ระดับ $65,541 เพิ่มขึ้น 1.52% ในวันนี้ ตามข้อมูลจาก Investing.com หลังจากที่ร่วงลงไปแตะจุดต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ $57,803 การฟื้นตัวครั้งนี้ทำให้นักลงทุนกลับมาจับตามองหุ้นที่มีความสัมพันธ์กับคริปโตเคอร์เรนซี ซึ่งในอดีตมักจะให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าการเคลื่อนไหวของบิตคอยน์หลายเท่าตัว

ภาพรวมตลาดและโอกาสการลงทุน

ข้อมูลในอดีตชี้ให้เห็นว่า หากบิตคอยน์สามารถรักษาระดับราคาเหนือ $65,000 ได้อย่างต่อเนื่อง อาจส่งผลให้ราคาหุ้นที่เกี่ยวข้องปรับตัวสูงขึ้นได้ถึง 3-5 เท่า ของการเคลื่อนไหวของบิตคอยน์เอง ปรากฏการณ์นี้เกิดจากปัจจัยเฉพาะของแต่ละกลุ่มธุรกิจ เช่น บริษัทเหมืองขุดจะมีอัตรากำไรขยายตัวอย่างรวดเร็วเมื่อราคา BTC สูงขึ้น ในขณะที่บริษัทที่ถือครองบิตคอยน์และแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนจะได้รับประโยชน์จากความเชื่อมั่นของตลาดและปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น

วิเคราะห์หุ้น 3 กลุ่มที่น่าจับตา

หุ้นที่เกี่ยวข้องกับบิตคอยน์สามารถแบ่งออกได้เป็น 3 ประเภทหลัก ซึ่งแต่ละประเภทมีปัจจัยขับเคลื่อนและระดับความเสี่ยงที่แตกต่างกัน

1. กลุ่มเหมืองขุด (Miners): เดิมพันบนอัตรากำไร

ธุรกิจเหมืองขุดคริปโตฯ มีความอ่อนไหวต่อราคาบิตคอยน์สูงมาก เนื่องจากมีต้นทุนคงที่อย่างค่าพลังงาน เมื่อราคา BTC สูงขึ้นจึงส่งผลโดยตรงต่ออัตรากำไรที่เพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดด

• Riot Platforms (RIOT): เป็นหุ้นเหมืองขุดขนาดใหญ่ที่มีสภาพคล่องสูงและได้รับความนิยมจากนักลงทุนสถาบัน ผลตอบแทนตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ +75.33%
• Core Scientific (CORZ): มีจุดเด่นจากการดำเนินธุรกิจสองด้าน คือการขุดบิตคอยน์และการให้บริการศูนย์ข้อมูล (Data Center) สำหรับธุรกิจ HPC/AI ซึ่งเป็นอีกหนึ่งปัจจัยการเติบโตนอกเหนือจากคริปโตฯ
• CleanSpark (CLSK): มีชื่อเสียงด้านการใช้พลังงานอย่างมีประสิทธิภาพ ทำให้มีต้นทุนการขุด (Hash Cost) ที่ต่ำกว่าคู่แข่ง และสามารถทำกำไรได้แม้ในระดับราคา BTC ที่ไม่สูงมากนัก
• Marathon Digital (MARA): นอกจากจะเป็นผู้ขุดรายใหญ่แล้ว บริษัทยังถือครองบิตคอยน์จำนวนมากไว้ในงบดุล ทำให้มีสถานะคล้ายกับเป็นกองทุนบิตคอยน์ไปในตัว

2. กลุ่มถือครอง BTC และแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน

Ad

หุ้นกลุ่มนี้ได้รับอานิสงส์จากมูลค่าสินทรัพย์ดิจิทัลที่เพิ่มขึ้นและปริมาณการซื้อขายในตลาด

• MicroStrategy (MSTR): เป็นที่รู้จักในฐานะบริษัทที่ถือครองบิตคอยน์มากที่สุดในโลก ราคาหุ้นจึงเคลื่อนไหวเหมือนเป็น Call Option ของบิตคอยน์ที่มีอัตราทดสูง ราคาหุ้นปรับตัวขึ้น +6.39% ในวันนี้ อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดในรอบ 1 ปีถึง -75.83% และมีความเสี่ยงจากการออกหุ้นเพิ่มทุนเพื่อซื้อบิตคอยน์อย่างต่อเนื่อง
• Coinbase (COIN): ได้รับประโยชน์โดยตรงจากปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นเมื่อตลาดคริปโตฯ คึกคัก ซึ่งจะช่วยหนุนรายได้ค่าธรรมเนียม ด้วยมูลค่าตลาด $44.1 พันล้านดอลลาร์ ทำให้ COIN เป็นหุ้นที่มีสภาพคล่องสูงสุดและมีความเสี่ยงด้านการเก็งกำไรน้อยที่สุดในกลุ่มนี้

3. หุ้น High-Beta: กรณีศึกษาของ Hut 8

Hut 8 (HUT) มีความโดดเด่นเป็นพิเศษด้วยผลตอบแทนในช่วง 1 ปีที่ผ่านมาสูงถึง +454.78% ซึ่งสูงกว่าผลตอบแทนของบิตคอยน์อย่างมีนัยสำคัญ สะท้อนให้เห็นถึงสถานะความเป็นหุ้น High-Beta หรือหุ้นที่มีความผันผวนสูง ซึ่งราคาจะเคลื่อนไหวรุนแรงกว่าตลาดทั้งในขาขึ้นและขาลง

ความเสี่ยงและปัจจัยที่ต้องพิจารณา

แม้จะมีการฟื้นตัว แต่ราคาบิตคอยน์ที่ $65,541 ยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดตลอดกาลที่ $126,110 อยู่ถึง -48% (ตามข้อมูลจาก Investing.com) หุ้นส่วนใหญ่ในกลุ่มนี้ได้ปรับตัวลดลงจากจุดสูงสุดมาแล้วอย่างหนัก เช่น MSTR (-75.83% YOY) และ COIN (-57.26% YOY) หากการฟื้นตัวของ BTC ไม่ยั่งยืน อาจส่งผลให้หุ้นเหล่านี้ปรับตัวลดลงอีกระลอกได้ โดยเฉพาะบริษัทเหมืองขุดที่มีต้นทุนพลังงานสูงหรือมีภาระหนี้สินจำนวนมากจะมีความเสี่ยงสูงสุด

สำหรับนักลงทุน ระดับราคาต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ของบิตคอยน์ที่ $57,803 ถือเป็นแนวรับสำคัญที่ต้องจับตามอง ซึ่งหากราคาทะลุระดับดังกล่าวลงไป อาจเป็นสัญญาณลบต่อภาพรวมการลงทุนในหุ้นกลุ่มนี้ทั้งหมด