หุ้น Costco เผชิญแรงกดดันด้านการประเมินมูลค่าก่อนการประกาศผลประกอบการ

หุ้นของ Costco Wholesale Corp. (COST) ปรับตัวลดลงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ทำให้เกิดความขัดแย้งระหว่างผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของบริษัทกับมูลค่าหุ้นที่ยังคงสูงเกินไป การปรับตัวลงของหุ้นทำให้เกิดคำถามว่าราคาปัจจุบันเป็นจุดเข้าซื้อที่น่าสนใจหรือไม่ หรือมูลค่าหุ้นมีแนวโน้มที่จะลดลงอีกหรือไม่

ปัจจัยพื้นฐานเทียบกับมูลค่าหุ้น

ณ วันที่ 21 กันยายน หุ้น Costco ปรับตัวลดลง 5.2% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา และ 7.6% ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา ตามการวิเคราะห์ของ Investing.com การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นนี้ขัดแย้งกับความแข็งแกร่งทางธุรกิจพื้นฐานของบริษัทค้าปลีกแห่งนี้ ซึ่งมีการเติบโตอย่างต่อเนื่องและมีผลกำไรที่ดีขึ้น

ตัวชี้วัดทางธุรกิจที่สำคัญแสดงให้เห็นถึงการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของบริษัท:

• รายได้เติบโตจาก 195.93 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีงบประมาณ 2021 เป็น 275.24 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีงบประมาณ 2025
• อัตรากำไรขั้นต้นขยายตัวจาก 12.1% ในปีงบประมาณ 2022 เป็น 12.8% ในปีงบประมาณ 2025
• อัตรากำไรสุทธิอยู่ที่ 2.9% ในปีงบประมาณ 2025 ซึ่งดีขึ้นจากค่าเฉลี่ย 2.6% ในปีงบประมาณ 2021-2023

อย่างไรก็ตาม แม้จะมีพื้นฐานที่ดีเช่นนี้ แต่การประเมินมูลค่าหุ้นก็เป็นจุดที่น่ากังวล ข้อมูลจาก FinQL แสดงให้เห็นว่าหุ้นซื้อขายอยู่ที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า (P/E) ที่ 43.6 เท่า แบบจำลองการประเมินมูลค่าเชิงปริมาณที่อ้างถึงในการวิเคราะห์ชี้ให้เห็นถึงโอกาสที่ราคาจะลดลง 10.7% ในขณะที่เป้าหมายราคาของนักวิเคราะห์บ่งชี้ถึงโอกาสที่ราคาจะเพิ่มขึ้น 19.0% ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความเห็นที่แตกต่างกันอย่างมากเกี่ยวกับมูลค่าของหุ้น

มุมมองทางเทคนิคยังคงระมัดระวัง

Ad

ภาพรวมทางเทคนิคของหุ้น Costco ดูเป็นขาลง โดยตัวชี้วัดรายวันและรายสัปดาห์ส่งสัญญาณ "ขายอย่างรุนแรง" ตามรายงาน แม้ว่าตัวชี้วัดโมเมนตัมบางตัว เช่น StochRSI รายสัปดาห์จะอยู่ในโซนขายมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ถึงศักยภาพในการดีดตัวขึ้น แต่แนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นลบ

ดัชนีทิศทางเฉลี่ย (ADX) อยู่ใกล้ 40 ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาลงในปัจจุบันมีแรงผลักดันที่สำคัญ นักลงทุนกำลังจับตาดูระดับราคาที่สำคัญ โดยมีแนวรับทางเทคนิคอยู่ที่ใกล้ $881.57 และ $867.83 แนวต้านอยู่ที่ประมาณ $915.52 และ $935.73

ปัจจัยกระตุ้นผลประกอบการที่กำลังจะมาถึง

นักลงทุนกำลังจับตาดูผลประกอบการครั้งต่อไปของบริษัท ซึ่งกำหนดไว้ในวันที่ 24 กันยายน เพื่อหาทิศทางเพิ่มเติม การคาดการณ์โดยทั่วไประบุว่ากำไรต่อหุ้นจะอยู่ที่ 6.55 ดอลลาร์ จากรายได้ 94.85 พันล้านดอลลาร์

การปรับประมาณการล่าสุดนั้นค่อนข้างหลากหลาย โดยการคาดการณ์กำไรต่อหุ้นลดลงเล็กน้อย ในขณะที่การคาดการณ์รายได้เพิ่มขึ้น ซึ่งชี้ให้เห็นถึงข้อสงสัยที่อาจเกิดขึ้นเกี่ยวกับอัตรากำไร กรณีที่ดีที่สุดในรายงานนี้ขึ้นอยู่กับอัตราการต่ออายุสมาชิกที่แข็งแกร่งและเงินปันผลพิเศษที่อาจเกิดขึ้น ในขณะที่กรณีที่แย่ที่สุดนั้นขึ้นอยู่กับการเติบโตของสมาชิกที่ชะลอตัวหรือการลดระดับความน่าเชื่อถือของภาคค้าปลีกในวงกว้าง