หุ้น Clariant พุ่งทำสถิติสูงสุดรอบ 52 สัปดาห์ หลังชนะคดี-ผลประกอบการแกร่ง

ราคาหุ้นของ Clariant AG (CLN) พุ่งขึ้นกว่า 5% แตะระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 9.70 ฟรังก์สวิส ในการซื้อขายล่าสุด ปัจจัยหนุนสำคัญมาจากการที่บริษัทได้รับชัยชนะในคดีความสำคัญ ประกอบกับผลประกอบการไตรมาส 2 ที่แข็งแกร่งเกินคาด และการปรับเพิ่มมุมมองจากนักวิเคราะห์

ชัยชนะทางกฎหมายและผลประกอบการหนุนความเชื่อมั่น

ปัจจัยสำคัญที่กระตุ้นแรงซื้อคือคำตัดสินของศาลแขวงอัมสเตอร์ดัมเมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม ซึ่งยกฟ้องคดีที่ Shell เรียกร้องค่าเสียหายประมาณ 1 พันล้านยูโร จาก Clariant ชัยชนะครั้งนี้ช่วยลดความเสี่ยงด้านคดีความของบริษัทลงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งเป็นประเด็นที่กดดันราคาหุ้นมาตลอด

นอกจากนี้ ผลประกอบการไตรมาส 2 ของบริษัทยังออกมาแข็งแกร่งกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้มาก

• กำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) ที่ปรับปรุงแล้ว อยู่ที่ 171 ล้านฟรังก์สวิส สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 152 ล้านฟรังก์สวิสถึง 13%
• ยอดขายรวม อยู่ที่ 941 ล้านฟรังก์สวิส สูงกว่าคาดการณ์ที่ 915 ล้านฟรังก์สวิส
• อัตราส่วนกระแสเงินสดอิสระ (Free cash flow conversion) อยู่ที่ 52% ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายของฝ่ายบริหารที่ตั้งไว้ที่ 40%

มุมมองเชิงบวกจากนักวิเคราะห์และเป้าหมายใหม่

Ad

จากปัจจัยบวกด้านคดีความ Barclays ได้ปรับเพิ่มคำแนะนำการลงทุนในหุ้น Clariant ขึ้นเป็น "Overweight" (เพิ่มน้ำหนักการลงทุน) จากเดิม "Equalweight" (คงน้ำหนักการลงทุน) พร้อมทั้งปรับเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 11.50 ฟรังก์สวิส จากเดิม 8.00 ฟรังก์สวิส

ขณะเดียวกัน ฝ่ายบริหารของ Clariant ได้ส่งสัญญาณถึงวินัยในการดำเนินงานที่เข้มข้นขึ้น โดยประกาศเพิ่มเป้าหมายการประหยัดต้นทุนเป็น 100 ล้านฟรังก์สวิส จากเดิม 80 ล้านฟรังก์สวิส และยังคงเป้าหมายผลประกอบการทั้งปี 2569 ไว้ดังเดิม สร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุน แม้จะยังมีความท้าทายในกลุ่มธุรกิจสารเร่งปฏิกิริยา (Catalyst) จากสถานการณ์ในตะวันออกกลาง

ปัจจัยทางเทคนิคและภาพรวมตลาด

ในทางเทคนิค การพุ่งขึ้นของราคาส่วนหนึ่งมาจากการซื้อหุ้นคืนเพื่อปิดสถานะขาย (short-covering) หลังจากที่หุ้นเคยถูกกดดันจากการที่ Morgan Stanley ปรับลดคำแนะนำลงเป็น "Underweight" เมื่อช่วงกลางเดือนกรกฎาคม นอกจากนี้ บรรยากาศการลงทุนในตลาดโลกที่เปิดรับความเสี่ยงมากขึ้นยังเป็นปัจจัยเสริมให้กับตลาดหุ้นยุโรปโดยรวม

การรวมกันของปัจจัยบวกหลายด้านพร้อมกัน ทั้งการคลี่คลายของคดีความ ผลประกอบการที่ดีกว่าคาด การปรับเพิ่มเป้าหมายลดต้นทุน และมุมมองเชิงบวกจากนักวิเคราะห์ ทำให้นักลงทุนกลับมาประเมินแนวโน้มของ Clariant ใหม่อีกครั้ง และผลักดันให้ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญที่สุดครั้งหนึ่งในรอบปี