ก.ล.ต. จีนยกเครื่องกฎเกณฑ์บริษัทฟิวเจอร์ส มุ่งคุมเข้ม-ป้องกันความเสี่ยง

คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของจีน (CSRC) ได้ประกาศแก้ไข "มาตรการกำกับดูแลและบริหารจัดการบริษัทฟิวเจอร์ส" พร้อมกับประกาศแนวทางการบังคับใช้ เพื่อยกระดับการกำกับดูแลบริษัทในอุตสาหกรรมฟิวเจอร์สให้เข้มงวดขึ้น และป้องกันความเสี่ยงเชิงระบบในตลาดอนุพันธ์ของประเทศ

การปรับปรุงกฎเกณฑ์ครั้งนี้มีขึ้นเพื่อให้สอดคล้องกับกฎหมายว่าด้วยฟิวเจอร์สและตราสารอนุพันธ์ (Futures and Derivatives Law) ฉบับใหม่ และนโยบายของรัฐบาลที่มุ่งเน้นการส่งเสริมการพัฒนาตลาดทุนอย่างมีคุณภาพ

รายละเอียดการแก้ไขที่สำคัญ

CSRC ระบุว่าการแก้ไขกฎระเบียบครั้งนี้ครอบคลุม 6 ประเด็นหลัก เพื่อสร้างกรอบการกำกับดูแลที่รัดกุมและทันสมัยยิ่งขึ้น การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญประกอบด้วย:

• การจำแนกประเภทธุรกิจ: แบ่งธุรกิจของบริษัทฟิวเจอร์สออกเป็น ธุรกิจพื้นฐาน (นายหน้าซื้อขายฟิวเจอร์สในประเทศ, การให้คำปรึกษา) และ ธุรกิจการค้า (การเป็นผู้ดูแลสภาพคล่อง, การจัดการสินทรัพย์, การซื้อขายตราสารอนุพันธ์) พร้อมกำหนดเกณฑ์การขอใบอนุญาตที่ชัดเจนขึ้น
• การกำกับดูแลผู้ถือหุ้น: เพิ่มความเข้มงวดในการกำกับดูแลผู้ถือหุ้นและผู้มีอำนาจควบคุมที่แท้จริง โดยกำหนดภาระหน้าที่ในการรายงานและให้ข้อมูล เพื่อเพิ่มความโปร่งใสของโครงสร้างผู้ถือหุ้น
• การกำกับดูแลกิจการ: กำหนดให้บริษัทฟิวเจอร์สต้องปรับปรุงโครงสร้างองค์กรและระบบการควบคุมภายในให้แข็งแกร่งขึ้น โดยเน้นด้านการบริหารความเสี่ยงและการปฏิบัติตามกฎเกณฑ์
• การควบคุมบริษัทย่อยและสาขา: เพิ่มความเข้มงวดในการกำกับดูแลการดำเนินงานของบริษัทย่อยและสาขา พร้อมเสริมสร้างการจัดการด้านการยื่นเอกสาร
• การปรับปรุงกฎการดำเนินธุรกิจ: พัฒนากฎเกณฑ์การดำเนินธุรกิจให้สมบูรณ์ยิ่งขึ้น ทั้งในส่วนของแนวปฏิบัติทั่วไปและแนวปฏิบัติสำหรับธุรกิจหลัก เช่น การเป็นนายหน้า และการเป็นผู้ดูแลสภาพคล่อง
• การบังคับใช้กฎหมาย: เสริมสร้างความแข็งแกร่งในการกำกับดูแลและการบังคับใช้กฎหมาย โดยปรับปรุงบทบัญญัติเกี่ยวกับความรับผิดชอบทางกฎหมายให้ครอบคลุมและชัดเจนยิ่งขึ้น

Ad

เป้าหมายและนัยสำคัญต่ออุตสาหกรรม

การปฏิรูปกฎเกณฑ์ครั้งนี้มีเป้าหมายเพื่อสร้างเสถียรภาพและความน่าเชื่อถือให้กับตลาดฟิวเจอร์สของจีน ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามในวงกว้างของทางการจีนในการควบคุมความเสี่ยงในระบบการเงิน การกำหนดมาตรฐานที่สูงขึ้นสำหรับบริษัทฟิวเจอร์ส ทั้งในด้านธรรมาภิบาล การบริหารความเสี่ยง และความโปร่งใส ถือเป็นการยกระดับอุตสาหกรรมโดยรวม

สำหรับนักลงทุน การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้หมายถึงการคุ้มครองผลประโยชน์ที่ดียิ่งขึ้น ในขณะที่บริษัทฟิวเจอร์สจะต้องเผชิญกับต้นทุนการปฏิบัติตามกฎเกณฑ์ที่สูงขึ้น แต่ก็ได้รับกรอบการดำเนินงานที่ชัดเจนสำหรับการขยายธุรกิจในอนาคต ทั้งนี้ CSRC ได้ออกประกาศเพิ่มเติมเพื่อกำหนดรายละเอียดเกี่ยวกับการเปลี่ยนผ่านสำหรับกฎเกณฑ์ใหม่และการกำกับดูแลบริษัทย่อยในต่างประเทศ