กองทุน Private Equity และนักลงทุนต่างชาติ หนุนกิจกรรม M&A ในออสเตรเลียพุ่งปี 2569

บริษัทจดทะเบียนในออสเตรเลียกำลังเป็นที่สนใจอย่างมากจากกองทุน Private Equity (PE) และนักลงทุนต่างชาติในปี 2569 ส่งผลให้เกิดกิจกรรมการเสนอซื้อกิจการ (takeover) อย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม มีเพียงไม่กี่ดีลเท่านั้นที่สามารถก้าวข้ามขั้นตอนเบื้องต้นไปสู่การบรรลุข้อตกลงได้สำเร็จ

ภาพรวมกิจกรรม M&A ที่เพิ่มขึ้น

ข้อมูลจากสำนักข่าวรอยเตอร์ส ณ วันที่ 16 กันยายน 2569 ชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มที่ชัดเจนว่าบริษัทในออสเตรเลียหลายแห่งได้รับข้อเสนอซื้อกิจการ แต่ผลลัพธ์ยังคงแตกต่างกันไป บางบริษัทตอบรับข้อเสนอ ในขณะที่หลายแห่งปฏิเสธเนื่องจากมองว่าราคาที่เสนอมานั้นต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงของบริษัท ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของคณะกรรมการบริษัทต่อแนวโน้มการเติบโตในอนาคต

สำหรับนักลงทุน สถานการณ์ดังกล่าวสร้างความผันผวนให้กับราคาหุ้นของบริษัทเป้าหมาย แต่ในขณะเดียวกันก็เป็นสัญญาณว่านักลงทุนสถาบันและบริษัทต่างชาติมองเห็นศักยภาพและมูลค่าที่ซ่อนอยู่ในตลาดหุ้นออสเตรเลีย

สรุปดีลสำคัญที่เกิดขึ้น

กิจกรรมการซื้อขายกิจการที่น่าสนใจในปีนี้มีทั้งดีลที่ประสบความสำเร็จและดีลที่ยังอยู่ระหว่างการเจรจาหรือถูกปฏิเสธไปแล้ว

Ad

• ดีลที่บรรลุข้อตกลง:
• Steadfast: ตอบรับข้อเสนอซื้อกิจการมูลค่า 7.7 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย จากกลุ่มบริษัทร่วมทุนที่นำโดย KKR
• Reliance Worldwide: ตกลงรับข้อเสนอซื้อกิจการมูลค่าประมาณ 2.9 พันล้านดอลลาร์ จากบริษัทจัดการลงทุนระดับโลกอย่าง Brookfield
• ข้อเสนอที่ถูกปฏิเสธ:
• BlueScope Steel: ปฏิเสธข้อเสนอมูลค่า 13.15 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย จากกลุ่มนักลงทุนที่ประกอบด้วย SGH และ Steel Dynamics ของสหรัฐฯ
• Ingenia Communities: ปฏิเสธข้อเสนอซื้อกิจการมูลค่า 1.94 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย จาก Warburg Pincus ซึ่งเป็นบริษัท PE ของสหรัฐฯ
• Perpetual: ปฏิเสธข้อเสนอที่ปรับเพิ่มขึ้นเป็น 2.55 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย จาก EQT AB แต่ยังคงเปิดโอกาสให้เข้าตรวจสอบสถานะกิจการ (due diligence) แบบจำกัด
• ดีลที่อยู่ระหว่างดำเนินการ:
• Cleanaway Waste Management: อนุมัติให้ EQT Infrastructure เข้าทำ due diligence แต่เพียงผู้เดียว หลังได้รับข้อเสนอมูลค่า 9.4 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย
• Atlas Arteria: ได้รับข้อเสนอซื้อหุ้นทั้งหมดจาก IFM Global Infrastructure Fund โดยประเมินมูลค่าบริษัทไว้ที่ 6.89 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย

ความไม่แน่นอนยังคงอยู่

นอกเหนือจากดีลที่เปิดเผยอย่างเป็นทางการแล้ว ยังมีรายงานข่าวที่ยังไม่ได้รับการยืนยัน เช่น กรณีของ Suncorp ที่ Financial Times รายงานว่า Tokio Marine ซึ่งเป็นบริษัทประกันของญี่ปุ่น ได้ระบุให้ Suncorp เป็นเป้าหมายการซื้อกิจการหลัก อย่างไรก็ตาม การเจรจายังคงดำเนินอยู่และไม่มีความแน่นอนว่าจะเกิดข้อตกลงขึ้น

ขณะเดียวกัน การเจรจาซื้อกิจการของ Lynas Rare Earths ผู้ผลิตแร่หายากรายใหญ่ที่สุดนอกประเทศจีน ก็ได้สิ้นสุดลงโดยไม่มีการทำข้อตกลงใดๆ เกิดขึ้น ซึ่งตอกย้ำว่าไม่ใช่ทุกการเจรจาจะนำไปสู่การควบรวมกิจการเสมอไป