ARK Invest ของ Cathie Wood ช้อนซื้อหุ้น SpaceX เพิ่ม 22.8 ล้านดอลลาร์ สวนทางราคาที่ร่วงลง

กองทุน ARK Invest ของ Cathie Wood ได้เข้าซื้อหุ้น Space Exploration Technologies Corp (SPCX) เพิ่มเติมมูลค่า 22.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในวันที่ 5 สิงหาคม ซึ่งเป็นวันที่ราคาหุ้นดิ่งลงอย่างหนัก สะท้อนให้เห็นถึงการลงทุนแบบสวนกระแส (contrarian) ที่มีความเชื่อมั่นสูงต่อศักยภาพของบริษัท

การเคลื่อนไหวครั้งสำคัญของ ARK

ARK Invest ได้เข้าซื้อหุ้น SpaceX จำนวน 181,830 หุ้น ในราคาเฉลี่ย 108.27 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งเป็นระดับที่ใกล้เคียงกับจุดต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ การเข้าซื้อครั้งนี้เกิดขึ้นในวันที่ราคาหุ้นร่วงลงถึง -13.61%

เพื่อระดมทุนสำหรับการซื้อครั้งนี้ ARK ได้ทำการขายหุ้นเติบโตชื่อดังสามตัวออกจากพอร์ต ได้แก่ Roblox (มูลค่า 17.3 ล้านดอลลาร์), Palantir (11.4 ล้านดอลลาร์) และ Shopify (11 ล้านดอลลาร์) การกระทำดังกล่าวชี้ให้เห็นว่านี่ไม่ใช่การปรับพอร์ตตามปกติ แต่เป็นการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์เพื่อเพิ่มน้ำหนักการลงทุนใน SpaceX อย่างมีนัยสำคัญ

ผลประกอบการแข็งแกร่งสวนทางราคาหุ้น

การร่วงลงของราคาหุ้นดูเหมือนจะขัดแย้งกับผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ที่แข็งแกร่ง ซึ่ง SpaceX รายงานเมื่อวันที่ 4 สิงหาคม ก่อนการเข้าซื้อของ ARK เพียงหนึ่งวัน

• รายได้ไตรมาส 2: อยู่ที่ 7.8 พันล้านดอลลาร์ (เติบโต +92% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า)
• EBITDA ไตรมาส 2: อยู่ที่ 3.5 พันล้านดอลลาร์ (เติบโต +192% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า)

นอกจากนี้ บริษัทยังได้เลื่อนเป้าหมายการสร้างรายได้ 1 ล้านล้านดอลลาร์ให้เร็วขึ้นเป็นปี 2030 จากเดิมปี 2031 โดยได้แรงหนุนจากธุรกิจ AI compute การปรับตัวลงของราคาหุ้นจึงน่าจะมาจากปัจจัยมหภาคและการเทขายทำกำไรมากกว่าปัจจัยพื้นฐานที่เสื่อมถอย

Ad

มุมมองนักวิเคราะห์ที่แตกต่างกันสุดขั้ว

ความไม่แน่นอนในการประเมินมูลค่าของ SpaceX สะท้อนออกมาผ่านราคาเป้าหมายของนักวิเคราะห์ที่แตกต่างกันอย่างมาก ตั้งแต่ 190 ดอลลาร์ ไปจนถึง 800 ดอลลาร์

• Raymond James: ให้ราคาเป้าหมายสูงสุดที่ $800 (สูงกว่าราคาปัจจุบัน +639%)
• Bernstein: ให้ราคาเป้าหมายที่ $248 (สูงกว่าราคาปัจจุบัน +129%)
• Stifel: ให้ราคาเป้าหมายที่ $190 (สูงกว่าราคาปัจจุบัน +75%)

แม้แต่ราคาเป้าหมายที่อนุรักษ์นิยมที่สุดยังคงมองเห็นโอกาสที่ราคาจะปรับตัวขึ้นได้อีกกว่า 75% จากระดับปัจจุบัน ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดยังคงพยายามหาทางประเมินมูลค่าที่เหมาะสมของธุรกิจที่ผสมผสานทั้งเทคโนโลยีจรวด ดาวเทียม (Starlink) และศูนย์ข้อมูล AI ในอวกาศ

สิ่งที่นักลงทุนควรพิจารณา

การเข้าซื้อของ ARK ในช่วงที่ราคาหุ้นอยู่ใกล้จุดต่ำสุดเป็นการเดิมพันว่านี่คือระดับราคาที่มีส่วนเผื่อเพื่อความปลอดภัย (margin of safety) อย่างไรก็ตาม มูลค่าตลาดที่สูงถึง 1.43 ล้านล้านดอลลาร์ ได้สะท้อนความคาดหวังถึงการเติบโตในระดับที่ไม่ธรรมดาไปแล้ว และหุ้นยังคงปรับตัวลง -19.8% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน

สำหรับนักลงทุนที่สนใจใน SpaceX แต่ต้องการกระจายความเสี่ยง สามารถพิจารณาลงทุนผ่านกองทุน ARK Space & Defense Innovation ETF (ARKX) ซึ่งมี SpaceX เป็นสัดส่วนการลงทุนอันดับหนึ่งที่ 7.7% ของพอร์ต อย่างไรก็ตาม กองทุนนี้มีความผันผวนสูง โดยมีค่าเบต้า (beta) อยู่ที่ 1.76