AbbVie ผลงานไตรมาส 2 ดีกว่าคาด แต่ปรับลดคาดการณ์กำไรปี 2026 หลังทุ่มซื้อ Apogee

AbbVie (ABBV) รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยได้แรงหนุนจากยอดขายยาในกลุ่มภูมิคุ้มกันวิทยา อย่างไรก็ตาม บริษัทได้ปรับลดคาดการณ์กำไรสำหรับปี 2026 ลง เพื่อสะท้อนผลกระทบจากการเข้าซื้อกิจการ Apogee Therapeutics ที่กำลังจะเกิดขึ้น

ผลประกอบการไตรมาส 2 สูงกว่าคาด

ในไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน AbbVie มีผลการดำเนินงานที่น่าประทับใจกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้:

• กำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้ว (Adjusted EPS): อยู่ที่ $3.65 ต่อหุ้น เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ $3.60 ต่อหุ้น
• รายได้รวม: อยู่ที่ $1.699 หมื่นล้าน สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ $1.677 หมื่นล้าน

ยอดขายที่แข็งแกร่งมาจากยาสำคัญในกลุ่มภูมิคุ้มกันวิทยา โดย Skyrizi มียอดขาย $5.51 พันล้าน เติบโตขึ้น 24.4% และ Rinvoq มียอดขาย $2.53 พันล้าน เติบโตขึ้น 24.5% ซึ่งทั้งสองตัวเลขสูงกว่าที่ Wall Street คาดการณ์ ในขณะที่ยอดขายทั่วโลกของ Humira ซึ่งเป็นยาที่เคยทำรายได้สูงสุด ลดลง 36% เหลือ $756 ล้าน เนื่องจากการแข่งขันจากยาชีววัตถุคล้ายคลึง (biosimilar) แต่ก็ยังสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ $732.4 ล้าน

ปรับลดคาดการณ์กำไรจากดีลซื้อกิจการ

Ad

AbbVie ได้ปรับลดคาดการณ์กำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วสำหรับทั้งปี 2026 มาอยู่ที่ช่วง $13.87 ถึง $14.07 จากเดิมที่คาดการณ์ไว้ที่ $13.91 ถึง $14.11 การปรับลดครั้งนี้มีสาเหตุหลักมาจากการเข้าซื้อกิจการ Apogee Therapeutics มูลค่า $1.09 หมื่นล้าน ซึ่งประกาศไปเมื่อเดือนมิถุนายน และคาดว่าจะแล้วเสร็จในไตรมาสที่ 3

บริษัทคาดว่าดีลดังกล่าว ซึ่งเป็นการเข้าซื้อกิจการครั้งใหญ่ที่สุดในรอบกว่า 5 ปี จะส่งผลกระทบต่อกำไรในปี 2026 ราว 14 เซนต์ต่อหุ้น นักวิเคราะห์โดยเฉลี่ยคาดการณ์กำไรทั้งปีไว้ที่ $14.08 ต่อหุ้น ตามข้อมูลของ LSEG

บริบทและกลยุทธ์ของบริษัท

การเข้าซื้อกิจการ Apogee Therapeutics เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ของ AbbVie ในการเสริมสร้างกลุ่มผลิตภัณฑ์ยาสำหรับรักษาโรคที่เกี่ยวข้องกับการอักเสบ เช่น โรคผิวหนังอักเสบภูมิแพ้ (atopic dermatitis) และโรคหอบหืด เพื่อชดเชยรายได้ที่ลดลงจากยา Humira

กลยุทธ์การเข้าซื้อกิจการนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุน เนื่องจากเป็นการเตรียมความพร้อมของบริษัทเพื่อรับมือกับการแข่งขันที่รุนแรงขึ้น และการหมดอายุสิทธิบัตรของยาสำคัญอย่าง Skyrizi และ Rinvoq ในอนาคต ซึ่งจะช่วยสร้างการเติบโตในระยะยาวต่อไป