Citi Namakan Saham Kertas & Pembungkusan Pilihan Menjelang Musim Perolehan Suku Kedua

Penganalisis di Citi telah mendedahkan saham pilihan utama mereka dalam sektor Kertas & Pembungkusan menjelang musim laporan perolehan suku kedua (S2). Firma itu menjangkakan pengeluar tin minuman dan papan kontena akan menyampaikan keputusan yang kebanyakannya positif, didorong oleh permintaan yang stabil dan kenaikan harga baru-baru ini.

Tinjauan Sektor Menjelang Laporan Perolehan

Menurut Citi, pasukan pengurusan dijangka akan mengesahkan semula unjuran tahunan 2026 mereka memandangkan permintaan asas kelihatan sejajar dengan jangkaan bagi kebanyakan pengeluar. Kenaikan harga yang dilaksanakan baru-baru ini untuk papan kontena dan *solid bleached sulfate* (SBS) dijangka akan mendorong sentimen optimis semasa panggilan perolehan.

Firma itu mempunyai pandangan positif terhadap syarikat-syarikat dengan pendedahan kepada tin minuman dan papan kontena, sambil memberikan saranan yang lebih berhati-hati terhadap syarikat yang dinilai pada harga yang lebih tinggi.

Analisis Syarikat Pilihan Utama

Citi menonjolkan beberapa syarikat utama menjelang laporan pendapatan masing-masing, dengan saranan 'Beli' untuk kebanyakan daripadanya.

Ad

• Crown Holdings (CCK): Sebagai pilihan ketiga Citi, firma itu mengunjurkan perolehan sesaham (EPS) sebanyak $2.20, sedikit mengatasi konsensus $2.15. Citi mengekalkan saranan 'Beli' berdasarkan pertumbuhan asas yang menarik dan penilaian yang munasabah pada 9.0x gandaan EBITDA dua belas bulan akan datang.
• Sonoco Products (SON): Pilihan kedua terbaik Citi dalam sektor ini, Sonoco dijangka melaporkan EPS sebanyak $1.52, berbanding konsensus $1.43. Saranan 'Beli' dikekalkan atas dasar keputusan S2 yang dijangka kukuh, penilaian menarik pada 7.8x gandaan EBITDA, dan sentimen pelabur yang sederhana.
• Ardagh Metal Packaging (AMBP): Citi menjangkakan syarikat ini akan melaporkan EPS sebanyak $0.06, berbanding konsensus $0.05. Firma itu mengekalkan saranan 'Beli', dengan menyatakan bahawa Ardagh mungkin akan menaikkan sedikit panduan EBITDA 2026 mereka berikutan prestasi suku pertama yang cemerlang dan trend permintaan yang menyokong.

Penilaian dan Konteks Pasaran

Walaupun optimis terhadap sebahagian besar sektor, Citi mengambil pendirian yang lebih berhati-hati terhadap syarikat dengan penilaian yang lebih tinggi. Contohnya, Packaging Corporation of America (PKG) diberikan saranan 'Neutral'.

Citi mengunjurkan EPS untuk PKG sebanyak $2.30, sedikit di bawah konsensus $2.32. Walaupun EBITDA S2 dijangka meningkat 11% tahun ke tahun, firma itu menganggap penilaian syarikat pada 10.9x gandaan EBITDA adalah saksama berbanding purata lima tahunnya iaitu 9.9x.