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인공지능(AI) 관련 주식 매도세로 시장이 요동치는 가운데 안전자산 선호 심리로 엔화 급등
일본 엔화는 인공지능(AI) 붐에 대한 회의론으로 기술주가 급락하면서 안전자산 선호 심리가 확산됨에 따라 한 달여 만에 가장 큰 주간 상승폭을 기록할 전망입니다. 유로는 프랑스의 차입 금리 상승으로 압력을 받았고, 전통적인 안전자산으로서의 미국 달러화의 역할은 약화되었습니다.
안전자산 선호 심리가 통화 시장 재편
이번 주 AI 투자 수익성에 대한 의문으로 촉발된 기술주 전반의 하락세는 외환 시장의 역학 관계를 변화시켰습니다. 주요 통화 대비 달러화 가치를 나타내는 미국 달러 지수는 0.1% 상승한 101.86을 기록했지만, 3주 만에 최저치 부근에 머물렀고 주간으로는 거의 변동이 없었습니다.
달러로의 자금 유입 대신, 위험 회피 심리는 연준의 완화적인 통화정책 기조에 대한 시장의 기대감을 강화했습니다. 이로 인해 미국 국채 수익률이 하락했고, 기준 10년 만기 국채 수익률은 약 한 달 만에 최저치인 4.953%까지 떨어졌습니다. CME FedWatch Tool에 따르면, 트레이더들은 연준이 다음 회의에서 금리를 동결할 가능성이 높다고 보고 있습니다.
엔화와 유로화, 상반된 행보
위험 회피 심리가 확산되면서 엔화는 가장 큰 수혜를 입었습니다. 달러는 엔화 대비 156.06까지 하락하며 한 달여 만에 최고치를 기록한 후, 하락폭을 일부 만회하며 157 부근에서 거래되고 있습니다. USD/JPY 환율은 주간 기준으로 약 0.6% 하락할 것으로 예상됩니다.
Ad엔화 강세를 뒷받침하는 요인으로 금요일 발표된 일본의 근원 소비자물가지수(CPI) 9월치가 전년 동기 대비 2.1% 상승한 것을 들었습니다. 이는 8월의 1.7% 상승률보다 가속화된 수치이며, 일본은행의 목표치인 2%를 다시 상회했습니다. 이러한 상황은 중앙은행의 향후 정책 결정에 복잡성을 더하고 있습니다.
반면 유로는 달러 대비 0.15% 하락하여 1.1200달러까지 떨어졌고, 주간 0.42% 하락세를 이어갔습니다. 유로는 엔화 대비로도 1년 만에 최저치를 기록했습니다. 이러한 약세는 프랑스 국채 매도세에 기인하며, 이로 인해 프랑스의 위험 프리미엄은 2011년 국가 부채 위기 이후 최고 수준으로 상승했습니다. 10월 프랑스 경제 활동이 예상치 못하게 위축된 것도 하락 압력을 가중시켰습니다.
광범위한 압력 요인 및 중앙은행 회의 전망
시장의 불안감을 가중시키는 요인으로, 에너지 가격 상승이 글로벌 인플레이션 전망을 더욱 어렵게 만들고 있습니다. 브렌트유는 공급 차질 우려 속에 목요일 4% 급등하며 114달러를 넘어섰습니다. 이러한 추세는 일본과 같은 에너지 수입국 경제에 악영향을 미치고 있습니다.
투자자들은 이제 다음 주에 예정된 주요 중앙은행 회의에 주목하고 있습니다. 미국 연방준비제도, 유럽중앙은행, 일본은행 모두 정책 결정 발표를 앞두고 있으며, 시장 참가자들은 향후 금리 경로에 대한 발표 내용의 변화를 예의주시하고 있습니다.