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스코샤뱅크, WEC 에너지를 미국 유틸리티 최선호주로 선정
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스코샤뱅크는 2026년 2분기 실적 시즌을 분석하며 미국 유틸리티 및 전력 부문 최선호주로 WEC 에너지 그룹(WEC Energy Group)을 선정했다. 은행은 보고서에서 데이터센터 관련 사업 기회, 자본 지출(capex) 성장, 규제 진전 등에서 강점을 보인 기업들을 긍정적으로 평가했다.
WEC 에너지, 최선호주 선정 배경
스코샤뱅크는 WEC 에너지가 보유한 여러 강점을 최선호주 선정의 이유로 꼽았다. 은행은 WEC가 평균 이상의 주당순이익(EPS) 성장률, 자본 지출 및 EPS의 상당한 상향 잠재력, 그리고 수십 년간 입증된 안정성을 겸비했다고 평가했다.
- 2분기 실적: WEC의 2026년 2분기 EPS는 0.91달러로 스코샤뱅크 추정치(0.82달러)와 시장 컨센서스(0.80달러)를 모두 상회했다. 다만 매출은 20억 6천만 달러로 예상치를 밑돌았다.
- 성장 동력: 현재 건설 중인 두 개의 주요 데이터센터 프로젝트가 예정보다 빠르게 진행되고 있으며, 스코샤뱅크는 WEC가 올가을 강력한 자본 지출 계획 업데이트를 통해 시장의 예상을 뛰어넘을 것으로 기대했다.
- 리스크 요인: 한편, 라덴버그 탈만(Ladenburg Thalmann)은 향후 데이터센터 개발에 대한 정치적 반대를 이유로 WEC에 대한 투자의견을 '매수'에서 '중립'으로 하향 조정했다.
데이터센터 수요가 이끄는 긍정적 전망
스코샤뱅크는 WEC 외에도 여러 유틸리티 기업에 대해 긍정적인 전망을 유지했다. 특히 인공지능(AI) 확산에 따른 데이터센터 전력 수요 증가는 업계의 핵심 성장 동력으로 지목됐다.
Ad- 센터포인트 에너지(CenterPoint Energy): 2분기에 예상을 뛰어넘는 실적과 자본 지출 증액을 발표하며 긍정적인 평가를 받았다. 2분기 EPS는 0.40달러로 컨센서스(0.37달러)를 상회했다.
- CMS 에너지(CMS Energy): 평균 이상의 EPS 성장률과 일관된 실적 기록, 우호적인 미시간 규제 환경을 바탕으로 강세 전망이 유지됐다. 주가수익비율(P/E)이 동종 업계 평균 수준으로, 역사적 프리미엄 대비 저평가되었다는 분석이다.
- 넥스트에라 에너지(NextEra Energy): 최근 주가 부진에도 불구하고 데이터센터 수요에 대응할 유리한 위치에 있다고 평가받으며 '조심스러운 낙관론'이 유지됐다. 2분기 EPS는 1.15달러로 시장 예상치를 웃돌았다.
신중론 및 시장 전반 동향
모든 기업이 긍정적인 평가를 받은 것은 아니다. 스코샤뱅크는 에버소스 에너지(Eversource Energy)에 대해 '시장수익률 하회(Sector Underperform)' 등급을 유지하며, 재무구조 개선 노력은 긍정적이지만 이익 하방 리스크가 더 크다고 지적했다.
전반적으로 미국 유틸리티 섹터의 2분기 실적은 긍정적이었다. 실적을 발표한 15개 기업 중 11곳이 시장 컨센서스를 상회하는 실적을 기록하며 견조한 흐름을 보였다. 이는 데이터센터발 전력 수요 증가와 꾸준한 인프라 투자가 업계 전반에 긍정적인 영향을 미치고 있음을 시사한다.