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타일러 테크놀로지스, 2분기 수익성 악화에 목표주가 하향…주가 하락
정부 부문 소프트웨어 공급업체 타일러 테크놀로지스(NYSE: TYL)의 주가가 2분기 실적 발표 이후 다수의 투자은행이 목표주가를 하향 조정하면서 하락했다. 매출은 예상을 상회했으나, 수익성 지표가 시장 기대에 미치지 못한 것이 주된 원인으로 분석된다.
기대에 못 미친 2분기 수익성
Investing.com에 따르면 타일러 테크놀로지스의 2026 회계연도 2분기 매출은 전년 동기 대비 8.2% 증가한 6억 4,510만 달러를 기록하며 시장 컨센서스인 6억 4,220만 달러를 웃돌았다. AI 기반 제품의 강력한 성장이 매출 증가에 기여했다.
하지만 수익성은 시장의 눈높이를 맞추지 못했다. 비일반회계기준(Non-GAAP) 주당순이익(EPS)은 3.08달러로 컨센서스(3.19달러)를 밑돌았으며, 조정 상각전영업이익(EBITDA) 역시 1억 7,640만 달러로 예상치(1억 8,230만 달러)에 미치지 못했다. 이 같은 실적 발표 후 주가는 당일 거래에서 약 3.0% 하락했다.
월가의 목표주가 하향 조정
수익성 악화에 대한 우려로 일부 애널리스트들은 목표주가를 낮췄다. 이번 조정은 타일러 테크놀로지스의 단기적인 수익성 전망에 대한 신중한 시각을 반영한다.
Ad- 베어드(Baird): 롭 올리버 애널리스트는 '시장수익률 상회(Outperform)' 등급을 유지했으나 목표주가를 기존 455달러에서 435달러로 하향했다.
- 파이퍼 샌들러(Piper Sandler): 클라크 제프리스 애널리스트 역시 '비중확대(Overweight)' 등급은 유지했지만 목표주가를 543달러에서 491달러로 대폭 낮췄다.
- 시티즌스(Citizens): 반면 트레버 월시 애널리스트는 혼재된 실적에도 불구하고 '시장수익률 상회(Market Outperform)' 등급과 목표주가 500달러를 그대로 유지했다.
CODY 시스템즈 인수 발표
한편, 타일러 테크놀로지스는 실적 발표와 함께 공공 안전 소프트웨어 전문 기업인 CODY 시스템즈(CODY Systems) 인수를 발표했다. 이번 인수는 중소 규모 공공 안전 시장에서 타일러의 입지를 강화하기 위한 전략적 행보로 풀이된다.
CODY 시스템즈는 클라우드 기반 기록 관리 플랫폼과 기관 간 정보 공유 솔루션을 제공하며, 이번 인수를 통해 경영진과 직원은 타일러 테크놀로지스에 합류하게 된다.