골드만삭스, 기업 경쟁력 강화를 이유로 마이크로소프트를 최고의 AI 투자 대상으로 선정

골드만삭스는 마이크로소프트를 인공지능(AI) 분야 최고의 투자 종목으로 선정하며, '매수' 등급과 '확신 목록(Conviction List)' 등재를 재확인했습니다. 이번 추천은 마이크로소프트의 CFO 에이미 후드와 투자자 관계팀 고위 관계자들이 유럽과 샌프란시스코에서 진행한 일련의 투자자 미팅 이후 나온 것입니다.

전략적 자본 지출 및 기업 고객 집중

골드만삭스는 마이크로소프트가 지난 3년간 내린 몇 가지 핵심 전략적 결정이 이제 상당한 성과를 내고 있다고 평가했습니다. 특히 장기적인 자본 지출(capex)을 선제적으로 집중 투자한 덕분에 단기 지출에 대한 유연성을 확보할 수 있었다고 강조했습니다.

또한 골드만삭스는 마이크로소프트의 균형 잡힌 자본 배분 방식을 높이 평가했습니다. 골드만삭스가 주목한 중요한 데이터는 4분기 잔여 이행 의무(RPO) 증가분 510억 달러 전액이 첨단 AI 모델 연구소가 아닌 기업 고객으로부터 발생했다는 점입니다. 이는 특정 모델에 대한 의존도가 낮아졌음을 시사하며, 마이크로소프트의 AI 플랫폼에 대한 기업들의 강력하고 광범위한 수요를 강조합니다.

시장 지배력 활용

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골드만삭스는 마이크로소프트가 수십 년간 기업 소프트웨어 시장에서 쌓아온 지배력을 효과적으로 활용하여 AI 솔루션을 배포하고 있다고 분석했습니다. 마이크로소프트의 확고한 보안 및 거버넌스 명성은 핵심 경쟁 우위 요소이며, AI 기반 서비스 도입을 촉진하는 데 기여하고 있습니다.

마이크로소프트는 또한 현장 엔지니어를 적극적으로 배치하여 고객이 대규모 백로그를 관리하고 비즈니스 맥락에 맞춰 AI를 통합할 수 있도록 지원하고 있습니다. 골드만삭스는 마이크로소프트의 맞춤형 MAIA AI 칩의 개선과 지속적인 기업 시장 진출 전략이 향후 가치 창출을 견인할 것으로 전망합니다.

다른 애널리스트들의 전망

골드만삭스의 낙관적인 전망은 다른 월가 증권사에서도 나타나고 있습니다. 오펜하이머와 캔터피츠제럴드는 최근 마이크로소프트의 목표 주가를 상향 조정하면서 각각 '시장수익률 상회(Outperform)'와 '비중확대(Overweight)' 등급을 유지했습니다.