금 가격, 연준 긴축 기대 후퇴 및 달러 약세에 4,450달러 근접

미국 경제 데이터가 둔화 조짐을 보이면서 연방준비제도(연준)의 추가 금리 인상에 대한 시장 기대가 약화되자 금 가격이 온스당 4,400달러 선을 넘어 상승했다. 달러 약세와 지속적인 지정학적 리스크 또한 안전자산인 금의 매력을 높이는 요인으로 작용하고 있다.

동부 표준시 기준 20시 44분(GMT 00시 44분) 현물 금(XAU/USD)은 0.3% 상승한 온스당 4,429.49달러를 기록했으며, 금 선물(Gold Futures) 역시 0.3% 오른 4,486.07달러에 거래되었다.

연준 긴축 전망 후퇴와 달러 약세

최근 발표된 미국의 경제 지표가 둔화되면서 연준이 연내 추가 금리 인상을 단행할 것이라는 시장의 관측이 크게 후퇴했다. Investing.com에 따르면, 금리 스왑 시장은 더 이상 연말까지의 추가 금리 인상 가능성을 완전히 가격에 반영하지 않고 있다.

금리 인상 사이클의 종료 가능성은 이자를 지급하지 않는 자산인 금에 호재로 작용한다. 동시에 미국 달러 지수(USDIDX)가 3개월 만에 최저 수준인 99.57 근방으로 약세를 보인 점도 달러로 가격이 책정되는 금값을 지지하는 요인이다.

지정학적 리스크와 상충하는 국채 금리

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레바논에서의 무력 충돌 재개와 이란과의 임시 휴전 연장에 대한 미국의 부정적인 입장 등 중동 지역의 긴장이 고조되면서 금의 안전자산 수요가 유지되고 있다. 호르무즈 해협에서의 선박 공격 지속 또한 유가 상승 및 인플레이션 우려를 자극할 수 있는 요인이다.

한편, 미국 30년 만기 국채 금리가 정부 지출 증가와 장기 국채 발행 부담 우려로 약 20년 만에 최고 수준으로 치솟았다. 통상적으로 국채 금리 상승은 금에 악재이지만, 이번 상승은 정부 부채 부담에 대한 우려를 반영하고 있어 투자자들이 인플레이션 헤지 수단으로 금을 찾는 이례적인 상황을 만들고 있다. 중국을 비롯한 각국 중앙은행의 꾸준한 금 매입 또한 가격의 하방을 지지하고 있다.

향후 전망 및 주요 기술적 수준

투자자들은 이번 주 수요일에 공개될 연준의 7월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의록과 이달 말 잭슨홀 심포지엄에서 있을 연준 의장의 발언에 주목하고 있다. 이를 통해 연준의 향후 통화정책 방향에 대한 단서를 얻을 수 있을 것으로 보인다.

IG의 선임 시장 분석가 토니 시카모어는 금 가격이 6월 말 저점인 3,942달러 근방에서 바닥을 형성하고 있을 수 있다고 분석했다. 그는 금이 상승 추세를 이어가기 위해서는 1월 고점에서 이어진 하락 추세 저항선인 4,440~4,450달러 구간을 돌파해야 하며, 이후 200일 이동평균선인 4,503달러를 넘어서야 한다고 덧붙였다. 이 두 저항선을 모두 돌파할 경우 5,000달러를 향한 본격적인 회복세가 나타날 수 있다는 전망이다.