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엑손모빌, 4년 만에 분기 최대 이익에도 월가 예상은 하회
미국 최대 석유 기업 엑손모빌(ExxonMobil)이 고유가와 정제마진 개선에 힘입어 4년 만에 최대 분기 순이익을 달성했으나, 월스트리트의 기대치에는 미치지 못하는 실적을 발표했다. 지정학적 불확실성이 유가를 끌어올린 것이 실적의 주요 동력이었다.
실적 세부 분석
로이터 통신에 따르면 엑손모빌의 2분기 조정 순이익은 147억 달러로, 주당 3.52달러를 기록했다. 이는 1분기 대비 67% 증가하고 전년 동기 대비 두 배 이상 늘어난 수치로, 4년 만의 최대 분기 이익이다.
하지만 이는 LSEG가 집계한 애널리스트 컨센서스인 주당 3.60달러를 소폭 밑도는 결과다. 닐 한센 엑손모빌 최고재무책임자(CFO)는 실적 미달의 원인으로 "모델링하기 어려웠던 원자재 가격과 마진의 극심한 변동성"을 꼽으며, 회사의 기저 실적은 견고하다고 평가했다.
경쟁사들의 실적은 엇갈렸다. 셰브론(Chevron)과 쉘(Shell)은 시장 예상을 상회하는 실적을 발표했으며, 토탈에너지스(TotalEnergies)는 예상에 부합하는 결과를 내놓았다.
고유가와 지정학적 배경
이번 실적 호조는 미국-이스라엘과 이란 간의 분쟁으로 인한 유가 상승이 큰 영향을 미쳤다. 양측이 지난 4월 휴전에 합의했음에도 불구하고, 세계 에너지 공급량의 5분의 1이 통과하는 호르무즈 해협의 운송 재개 등 세부 사항에 대한 이견으로 긴장 상태가 지속되고 있다.
이러한 불확실성으로 2분기 브렌트유 벤치마크 평균 종가는 배럴당 96.68달러로, 1분기 대비 23% 상승했다. 한편, 엑손모빌의 주가는 연초 대비 28% 상승하여 S&P 500 에너지 지수의 상승률(29%)과 비슷한 수준을 보였다.
Ad생산량 동향 및 전망
엑손모빌의 2분기 총 생산량은 하루 450만 석유환산배럴(boepd)로, 1분기의 460만 boepd에서 소폭 감소했다. 이는 이란의 공격으로 타격을 입은 카타르 액화천연가스(LNG) 시설의 생산 차질(하루 약 45만 배럴) 등이 주된 원인이다.
- 생산 차질: 카타르 LNG 시설 외에 아랍에미리트(UAE) 유전에서도 하루 약 15만 배럴의 생산이 중단된 상태다.
- 생산 증가: 이러한 손실은 미국 퍼미안 분지에서의 생산량 증가로 일부 상쇄되었다. 퍼미안 분지 생산량은 2분기에 사상 최대치인 하루 180만 배럴을 넘어섰다.
- 향후 계획: 가이아나에서는 5번째 부유식 생산 플랫폼이 4분기에 가동을 시작해 생산 능력이 하루 25만 배럴 추가될 예정이다.
주주 환원 및 재무 건전성
엑손모빌은 2분기 동안 배당금으로 43억 달러를 지급하고, 51억 달러 규모의 자사주를 매입했다. 회사는 올해 총 200억 달러 규모의 자사주 매입 목표를 순조롭게 이행하고 있다.
한센 CFO는 회사가 배당 및 자사주 매입 확대에 앞서 재무상태표 개선에 집중하고 있다고 밝혔다. 엑손모빌은 2분기에 순부채를 70억 달러 감축했다.