아스트라제네카-BMS, 4000억 달러 규모 합병 논의 보도

영국의 제약 대기업 아스트라제네카(NYSE: AZN)와 미국의 브리스톨 마이어스 스큅(NYSE: BMY)이 최근 몇 달간 합병을 위한 논의를 진행했다고 파이낸셜타임스(FT)가 보도했다. 이 거래가 성사될 경우, 세계 최대 규모의 제약 그룹 중 하나가 탄생하게 된다.

4000억 달러 규모의 '빅딜' 가능성

FT는 이 사안에 정통한 소식통을 인용해 양사 간 논의가 최근 수개월 동안 이루어졌다고 전했다. 다만, 협상이 지연되거나 완전히 무산될 가능성도 있다고 덧붙였다. 현재까지 구체적인 거래 구조는 공개되지 않았으며, 양사는 관련 논평을 거부했다.

합병이 성사될 경우, 통합 법인의 기업 가치는 약 4000억 달러(약 550조 원)에 육박할 것으로 추산된다. 현재 각 사의 시가총액은 다음과 같다.

• 아스트라제네카: 약 2640억 달러
• 브리스톨 마이어스 스큅: 약 1330억 달러

양사 현황과 합병 배경

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파스칼 소리오 최고경영자(CEO)가 이끄는 아스트라제네카는 2014년 화이자의 1180억 달러 규모 인수 제안을 성공적으로 방어한 이후 주가가 4배 이상 상승하는 등 견고한 성장세를 보여왔다. 최근에는 500억 달러 규모의 미국 내 제조 및 R&D 투자 계획과 미국 증시 직접 상장 계획을 발표하며 미국 시장 공략을 가속화하고 있다.

한편, 브리스톨 마이어스 스큅은 주요 의약품의 특허 만료(특허 절벽)에 따른 파이프라인 약화를 보강하기 위해 적극적인 인수합병 전략을 펼쳐왔다. 특히 항암 및 면역학 분야 자산이 강점으로 꼽히며, 최근 1년간 주가가 약 47.7% 상승하는 등 시장의 긍정적인 평가를 받고 있다. 이번 합병은 파이프라인 다각화를 더욱 가속화하는 계기가 될 수 있다.

시장 영향과 규제 난관

이번 합병 논의가 현실화되기까지는 상당한 난관이 예상된다. 이처럼 거대한 규모의 국경 간 합병은 미국 연방거래위원회(FTC), 영국 경쟁시장청(CMA), 유럽연합 집행위원회(EC) 등 주요 규제 당국의 동시 다발적인 정밀 심사를 통과해야 한다.

투자자들은 양사의 3분기 실적 발표를 주목하고 있다. 브리스톨 마이어스 스큅은 10월 29일, 아스트라제네카는 10월 30일에 실적을 발표할 예정이다. 그 이전에 합병 관련 발표가 나온다면, 양사의 향후 실적 가이던스에 중대한 영향을 미칠 수 있다. 시장이 이번 합병 가능성을 어떻게 평가하는지에 대한 첫 번째 신호는 다음 주 월요일 개장과 함께 나타날 전망이다.