에어로바이런먼트, RBC 투자의견 하향에 주가 하락…'인베스터 데이' 낙관론 퇴색

미국의 무인 항공기(드론) 제조업체 에어로바이런먼트(AVAV)의 주가가 RBC 캐피털의 투자의견 하향 조정 소식에 하락세를 보이고 있다. 이는 전일 개최된 '인베스터 데이'에서 제시된 긍정적인 장기 전망을 상쇄하는 움직임으로 풀이된다.

RBC, 투자의견 및 목표주가 하향

RBC 캐피털은 에어로바이런먼트에 대한 투자의견을 '시장수익률 상회(Outperform)'에서 '시장수익률 수준(Sector Perform)'으로 하향 조정하고, 목표주가를 기존 210달러에서 180달러로 낮췄다.

RBC는 최근 실적 발표와 '인베스터 데이' 이후 이어진 주가 랠리가 단기적으로 정점에 도달했을 수 있다는 분석을 투자의견 하향의 배경으로 설명했다. 파이퍼 샌들러(Piper Sandler) 역시 '비중 확대(Overweight)' 의견은 유지했으나 목표주가를 248달러에서 235달러로 소폭 내려, 애널리스트들 사이에서 기대치가 재조정되고 있음을 시사했다.

'인베스터 데이'의 장기 목표와 대조

이번 투자의견 하향은 에어로바이런먼트가 지난 7월 8일 '인베스터 데이'를 통해 야심 찬 장기 성장 목표를 제시한 직후에 나왔다는 점에서 주목된다. 회사는 당시 다음과 같은 장기 매출 목표를 공개했다.

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• 2027 회계연도: 21억 2,500만 ~ 22억 2,500만 달러
• 2030 회계연도: 35억 ~ 40억 달러

이는 15%에서 20%에 이르는 유기적 연평균 성장률(CAGR)을 의미하는 것으로, 회사의 장기 성장성에 대한 자신감을 내비친 바 있다. 하지만 시장은 단기적인 주가 부담 요인에 더 민감하게 반응하는 모습이다.

지속되는 법적 리스크

주가에는 해결되지 않은 악재들도 부담으로 작용하고 있다. 미 우주군과의 SCAR 계약 취소 및 지난 6월 회계 재작성과 관련된 다수의 집단 소송이 지속적인 불확실성 요인으로 남아있다.

당시 회계 재작성을 통해 이전에 발표된 영업 손실이 8,940만 달러 축소 보고되었음이 드러난 바 있어, 투자자 신뢰에 영향을 미치고 있다. S&P 500 지수가 0.3% 하락하는 등 전반적으로 신중한 시장 분위기 또한 주가 하락을 부추겼다.