今週の注目アナリスト格付け：Tモバイル、ファーストソーラーなどが投資判断引き上げ

ウォール街の大手投資銀行が今週、通信、再生可能エネルギー、小売など多岐にわたるセクターの主要米国企業に対する投資判断を相次いで引き上げた。アナリストらは、最近の株価下落による割安感や、各社の事業펀더メンタルズの強さを指摘している。

主な格付け変更

今週注目されたアナリストによる格付けの主な動きは以下の通り。

Tモバイル (TMUS)

バンク・オブ・アメリカ（BofA）証券は月曜日、Tモバイルの投資判断を「中立」から「買い」に引き上げ、目標株価を220ドルに据え置いた。BofAは、低軌道（LEO）衛星ブロードバンドによる競争激化への市場の懸念は過剰だと指摘。Tモバイルの市場シェアは人口密集都市部に集中しており、衛星通信の技術的制約の影響を受けにくいと分析している。さらに、同社が持つ低価格の旧プランが、柔軟な料金引き上げを可能にし、利益率拡大を支えるとの見方を示した。

ファーストソーラー (FSLR)

ドイツ銀行は火曜日、ファーストソーラーの投資判断を「買い」に引き上げ、目標株価を272ドルとした。同行は、6月1日以降の同社株の27%の下落が、財務的に健全な米国太陽光パネルメーカーへの絶好の投資機会を生み出したと評価。同社の評価額（2027年予想EV/EBITDA倍率で7倍）は、クリーンテックセクターの平均（15倍）と比較して著しく割安であると指摘した。

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オクシデンタル・ペトロリアム (OXY)

エバーコアは水曜日、オクシデンタル・ペトロリアムの投資判断を「アウトパフォーム」に引き上げ、目標株価を65ドルに設定した。同社は、財務体質の改善と資本効率の構造的な向上により、同社のフリーキャッシュフロー創出能力が根本的に変化したと分析。これは急成長を狙う投資ではなく、石油価格という基礎的要因に株価が連動するようになる「変化率」への投資であると位置づけている。

ファイブ・ビロウ (FIVE)

みずほ証券は木曜日、ディスカウントストアのファイブ・ビロウの投資判断を「アウトパフォーム」に引き上げ、目標株価を220ドルとした。最近の株価の30%の下落は行き過ぎであり、魅力的なエントリーポイントを提供していると指摘。顧客定着率の高さや、店舗あたりの平均売上高が過去の200万ドルから300万ドルに向けて増加していることなど、事業の収益性は依然として高いと評価した。

トール・ブラザーズ (TOL)

シティは金曜日、高級住宅建設会社のトール・ブラザーズの投資判断を「買い」に引き上げ、目標株価を176ドルとした。シティは、住宅市場全体ではなく、富裕層向けというセグメントの強さに着目。同社を唯一の純粋な高級住宅建設会社と位置づけ、高価格帯コミュニティの好業績から恩恵を受けると予想している。予想NTM（今後12ヶ月）P/TBV（有形自己資本簿価倍率）が1.3倍という魅力的なバリュエーションも指摘した。