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ラティスセミコンダクター株、好決算発表も下落 ― 利益確定売りと買収への懸念が重し
半導体メーカーのラティスセミコンダクター（LSCC）の株価が、2026年第2四半期の好決算発表後にもかかわらず、時間外取引で5.8%下落しました。記録的な収益と市場予想を上回る見通しが示されたものの、期待感から事前に上昇していた株価に対する利益確定売りが優勢となり、「噂で買い、事実で売る」典型的な展開となりました。
記録的な決算と好調な見通し
同社が発表した2026年第2四半期決算は、売上高が前年同期比62%増の2億110万ドル、非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）が0.53ドルとなり、いずれもアナリストのコンセンサス予想を大幅に上回りました。
さらに、第3四半期の非GAAPベースEPSガイダンスも0.54〜0.58ドルと、市場予想の0.47ドルを上回る見通しを示しました。しかし、決算発表前に株価が既に大きく上昇していたため、これらの好材料は追加の上昇要因とはなりませんでした。
株価下落の背景
株価の重しとなっているのは、事前の株価上昇に伴う利益確定売りに加え、2026年7月27日に完了したAMI社の10億ドル規模の買収です。この買収は、長期的には粗利益率やEBITDA、キャッシュフローの改善に寄与すると期待されています。
Ad一方で、この取引によってラティスのバランスシートには多額の負債が計上されました。好決算の熱狂が冷めるにつれて、投資家は買収に伴う負債の増加や統合の実行リスクを改めて評価している模様です。
市場の評価と今後の見通し
アナリストの評価は依然として強気なものが多く、Rosenblatt証券は最近、同社のカバレッジを「買い」推奨、目標株価175ドルで開始しました。AIサーバー管理や産業分野での需要回復、AMI買収による市場拡大などが評価されています。
しかし、株価が52週安値の55.62ドルから劇的に回復していることから、短期的なバリュエーションに対する警戒感も存在します。今回株価が下落した要因は、事業のファンダメンタルズの悪化ではなく、急激な株価上昇後の利益確定売りと、大型買収に伴う財務への影響を投資家が慎重に見極めていることの表れと言えるでしょう。