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欧州株が急伸、米イラン緊張緩和による原油安を好感
Summary
週明け27日の欧州株式市場は急伸した。米イラン間の緊張緩和を背景とした原油価格の急落がインフレ懸念を和らげ、投資家心理が改善した。
週明けの欧州株式市場は大幅に上昇した。米国とイランの間の緊張が緩和したとの報道を受けて原油価格が急落し、インフレ圧力への懸念が後退したことが背景にある。主要な中央銀行の金融政策決定や大型ハイテク企業の決算発表を控える重要な一週間の始まりに、市場のリスク選好姿勢が強まった。
原油安が株価を押し上げ
イラン当局者が、米国が地域での軍事行動を停止すれば、重要な輸送回廊での攻撃を停止すると発表したことを受け、原油価格は5%近く急落した。この地政学的リスクの後退は、エネルギー供給ショックへの懸念を和らげ、これまで欧州の国債利回りを15年ぶりの高水準に押し上げていた要因の一つを解消した。
原油価格の下落は、欧州の製造業にとっては投入コストの圧力を直接的に緩和し、企業の利益率を圧迫していた高水準の借入コストや不安定な輸送コストからの解放をもたらす。これを受け、汎欧州株価指数のSTOXX 600は1%近く上昇。ドイツのDAX指数は1.3%、フランスのCAC 40指数は0.9%それぞれ上昇するなど、各国市場で買いが優勢となった。
中央銀行ウィークと企業決算が焦点
今週は、金融市場にとって極めて重要なイベントが目白押しとなっている。投資家は、以下の中央銀行の金融政策決定会合を注視している。
Ad- 米連邦準備理事会（FRB）
- イングランド銀行（BOE）
- 日本銀行（日銀）
FRBは政策金利を据え置くと広く予想されているが、市場参加者はケビン・ウォッシュ議長の記者会見での発言に注目し、最近の商品価格の変動が9月の利上げの可能性を固めるかどうかを見極めようとしている。また、英国ではインフレ率が2.6%に鈍化したとのデータが最近発表されており、BOEの政策判断も注目される。
さらに、今週は米国の巨大IT企業であるマイクロソフト、メタ・プラットフォームズ、アマゾン、アップル、クアルコムが決算を発表する。これらの企業の設備投資やAIインフラ需要に関する見通しは、世界のハイテク・サプライチェーンに組み込まれている欧州の半導体製造装置メーカーやソフトウェア企業にとって極めて重要となる。
ユーロ圏の経済指標も相次ぐ
今週後半には、ユーロ圏の第2四半期GDP速報値、7月の経済景況感指数、消費者信頼感指数、インフレ速報値、6月の失業率など、一連の重要な経済指標が発表される。市場では、堅調なGDPとインフレの鈍化が同時に示されれば、域内経済のソフトランディングへの期待が固まり、欧州株のバリュエーションを支えるとの見方が出ている。