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ドル反落、ハト派的なFOMC議事要旨が地政学リスクによる買いを相殺
水曜日の外国為替市場で米ドルは、中東の地政学的リスクの高まりを背景とした安全資産としての買いが先行したものの、米連邦準備制度理事会（FRB）が公表した連邦公開市場委員会（FOMC）議事要旨が市場予想よりハト派的と受け止められたことで反落した。主要6通貨に対するドルの動きを示すドルインデックスは、0.1%安の100.99で推移した。
市場予想よりハト派的と受け止められた議事要旨
7月8日に公表された6月16-17日開催分のFOMC議事要旨では、政策担当者が金利見通しに関する「高い不確実性」を指摘し、インフレが沈静化するシナリオから高止まりするシナリオまで、様々な可能性について議論していたことが明らかになった。
議事要旨によると、「ほとんどの参加者」がインフレが自然にFRBの目標である2%に戻るシナリオを指摘した。一方で、AI関連の強い需要や中東紛争、関税の影響などでインフレが高止まりする場合には、「ほぼ全ての参加者」が「ある程度の政策引き締め」が正当化される可能性を示唆した。
市場関係者は、現在のインフレに対するタカ派的な言及はあったものの、将来の金融政策に関するトーンは予想よりもハト派的であったと解釈した。Vital Knowledgeのアダム・クリサフッリ氏は、「議事要旨で最も際立っていたのは、金融政策見通しに関するかなりハト派的なトーンだ」と指摘している。
中東情勢緊迫化によるリスク回避の動き
Ad議事要旨の公表前、ドルは上昇していた。ホルムズ海峡周辺で発生したタンカー攻撃への報復として米軍がイランへの攻撃を開始し、両国間の緊張が6月の中間和平合意以来、最も高まったことが背景にある。
トランプ米大統領は、イランとの停戦は「終わった」と発言し、合意の一環として解除されていたイランの港湾に対する海上封鎖を再開する可能性を示唆した。この地政学的リスクの高まりを受け、安全資産であるドルへの需要が一時的に強まった。
他の主要通貨の動向
円は対ドルで下落し、ドル円相場は0.4%上昇して162.62円まで円安が進行。市場の介入警戒水準での推移が続いている。日本銀行の浅田東一良審議委員が、追加利上げを支持する前に需要主導のインフレの明確な証拠が必要だと改めて述べたことが、日銀の政策正常化が緩やかになるとの観測を強めた。
その他の通貨では、ニュージーランド準備銀行が予想通り0.25%の利上げを実施したことを受け、ニュージーランドドルが対米ドルで0.4%上昇。オーストラリアドルも小幅に上昇した。