利上げ観測からドルは2カ月ぶりの高値を維持し、アジア通貨に圧力をかけている。

アジア通貨の多くは木曜日、米ドルが2カ月ぶりの高値付近で堅調に推移する中、まちまちの動きを見せた。これは、米連邦準備制度理事会（FRB）の金融引き締めへの期待が再燃したことが背景にある。予想を上回る米経済指標と原油価格の上昇がインフレ懸念を再燃させ、ドルはアジア通貨に対して上昇した。

インフレと利回り上昇がドル高を後押し

主要通貨に対するドルの価値を示すドル指数は、101.09付近で推移した。ドル高の背景には、堅調な米製造業景況指数がインフレの持続的な拡大への懸念を煽ったことが挙げられる。こうした懸念は、700億ドル規模の5年物米国債入札が不振に終わったことでさらに強まり、利回りは2007年以来初めて5%を突破した。

FRBのマイケル・バー理事は、力強い経済とインフレリスクの高まりは、さらなる利上げを必要とする可能性があると述べ、タカ派的な見方を強めた。 CME FedWatchツールによると、市場価格は現在、10月の利上げ確率をほぼ70%と示唆しており、これは1週間前の約50%から大幅に上昇している。ブレント原油が1バレルあたり103ドル前後で推移するなど、エネルギー価格の高騰もインフレ見通しをさらに強めている。

債券利回り上昇にもかかわらず円安は続く

連休明け、円は横ばいとなったものの、3週間ぶりの安値付近で推移し、米ドル／円は157.94円で取引されている。10年物日本国債利回りが30年ぶりの高水準となる3.06%まで上昇したにもかかわらず、円安は続いている。

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投資家は、日本銀行が数年ぶりに実施した利上げは、さらなる金融引き締めの強いシグナルを伴っていないと判断したと報じられている。この状況は、米日間の大きな金利差に注目が集まり、円安要因となり、トレーダーは日本当局による為替介入の可能性に警戒を強めている。

その他のアジア市場の動向

その他の地域通貨は、ドルの優勢に対して様々な反応を示した。韓国ウォンとインドネシアルピアは顕著な下落を見せた一方、インドルピーはやや堅調だった。

• 韓国ウォン（KRW）： 米ドル／韓国ウォンは0.5%上昇し、1,372.1となった。ただし、秋夕（チュソク）の連休のため、現地市場は休場しており、取引量は限定的だった。
• インドネシアルピア（IDR）： 米ドル／インドネシアルピアは0.6%上昇し、17,903.5となった。この動きは、インドネシア中央銀行が水曜日に政策金利を5.75%に据え置き、為替安定化措置を継続すると表明したことを受けてのものだ。
• 中国人民元（CNY）： オンショア人民元はやや下落し、米ドル／人民元は0.1%上昇の6.71となった。市場は今後の米中貿易交渉の動向を注視している。
• インドルピー（INR）： インドルピーはわずかに上昇し、米ドル／インドルピーは0.02%下落の95.915となった。これは中央銀行による銀行システムからの過剰流動性吸収策が背景にある。