バンク・オブ・アメリカ、欧州の主要公益事業株の業績予想を大幅に上方修正

バンク・オブ・アメリカのアナリストによると、欧州の大手公益事業株のいくつかは、11月の決算発表シーズンを前に、大幅な業績上方修正が見込まれる。同行は最近の顧客向けレポートで、現在の市場コンセンサス予想と比較して、2027年の予想1株当たり利益（EPS）が少なくとも6～9%上方修正される可能性のある複数の企業を挙げた。

注目銘柄

バンク・オブ・アメリカの分析では、収益力と良好な事業環境において際立つ4つの大手公益事業会社を特定した。これらの企業は、次の決算発表期に向けて大幅な業績上方修正を発表すると予想されている。

• EDP（Energias de Portugal）： ポルトガルの公益事業会社であるEDPは、バンク・オブ・アメリカの同セクターにおけるトップピック銘柄に選ばれた。同行は、EDPが最近、2026年上半期の業績でアナリスト予想を上回り、堅調な送電網のパフォーマンスと再生可能エネルギー事業の見通しの改善を背景に、通期業績見通しを引き上げたことを指摘した。
• Endesa: スペインの大手電力会社であるEndesaは、EPS（1株当たり利益）の大幅な上方修正が見込まれる企業として挙げられました。

規制面およびインフレ面での追い風

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イベリア半島以外では、バンク・オブ・アメリカ（BofA）は、現在のマクロ経済環境において強固な地位を築いている英国とドイツの電力会社に注目しました。

SSEとRWE

BofAによると、英国のSSEとドイツのRWEは、2027年のEPS予測が市場コンセンサスを7～8%上回る大幅な上方修正が見込まれています。両社の強みは、価格上限などの追加的な政策介入リスクが低い市場で事業を展開していることにあります。

レポートでは、英国が既に超過利潤税を改定し、7月にクローバック率を45%から55%に引き上げたことが、今後の規制上の不確実性を軽減していると指摘しています。さらに、両社は資産の大部分において消費者物価指数（CPI）連動の恩恵を受けており、エネルギー価格の上昇によるインフレ効果に対する機械的なヘッジとなっている。