米雇用統計、予想上回る強さで利上げ観測再燃 ビットコインは8万ドル割れ

金曜日に発表された米国の雇用統計が市場予想を大幅に上回る内容となり、米連邦準備理事会（FRB）がタカ派的な金融政策を維持するとの懸念が市場に広がった。Woofun AIのデータによると、これを受け暗号資産市場は下落し、ビットコイン価格は80,000ドルの大台を割り込んだ。

利上げ観測の再燃と市場の反応

マクロ経済における流動性収縮の観測は、直ちにデリバティブ市場に波及した。9月の連邦公開市場委員会（FOMC）で25ベーシスポイントの利上げが決定される確率は、データ発表前の52%から59%へと急上昇した。

この動きは債券市場と為替市場にも顕著な影響を与えた。

• 米国債利回り：短期金利に敏感な2年債利回りは7.6ベーシスポイント急騰。10年債は3.2ベーシスポイント、30年債は1ベーシスポイントそれぞれ上昇した。
• ドル指数（DXY）：主要通貨に対するドルの価値を示すドル指数は0.3%上昇し、99.3ポイントを付けた。

専門家は、米国債利回りの上昇がドル建て資産の魅力を高める一方で、ドル高が暗号資産の資金調達コストを増大させ、二重の圧力となっていると指摘している。

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資産クラス間で明暗分かれる

今回の雇用統計を受け、各資産クラスの反応は分かれた。金利の付かない資産である金（ゴールド）は、金利上昇観測の直撃を受け、現物価格は1.7%から2.2%の範囲で下落した。

一方、米国株式市場の反応はまちまちだった。米国東部時間午前8時33分時点で、S&P 500指数先物は0.22%下落したが、ナスダック100指数先物は0.07%の小幅高で推移した。同時に発表された平均時給が前月比0.3%、前年同月比3.1%の上昇となったことは、インフレの根強さを示唆しており、市場の反応が一致しない背景にあるとみられる。

独自の動きを見せる原油市場

他市場の動揺をよそに、原油市場は独自の展開を見せている。ブレント原油は雇用統計発表後に95ドル近辺で小幅に調整したが、米国とイランの地政学的緊張や供給懸念を背景に、週間では8%を超える上昇を維持している。市場では、金融政策の見通しだけでなく、地政学リスクが新たな価格決定要因として重要性を増しているとの見方が強まっている。