Aalberts、2026年上半期EBITAが7%増 半導体部門が牽引

オランダの産業機械メーカー、Aalbertsが発表した2026年上半期決算は、金利・税金・無形資産償却前利益（EBITA）が前年同期比7%増の2億2,520万ユーロとなり、市場コンセンサス予想（2億2,100万ユーロ）をわずかに上回りました。第2四半期の成長が加速し、通期見通しに対する自信を示しました。

決算概要

2026年上半期は、第1四半期のEBITA成長率が4%だったのに対し、第2四半期は11%へと加速しました。上半期のEBITAマージンは14.4%となり、前年同期から90ベーシスポイント改善しました。

売上高の内訳は以下の通りです。

• オーガニック成長: +5.0%
• 企業買収 (Paulo, Geo-Flo, GVT) による貢献: +8.7%
• 事業売却 (Metalis, Broen, KAN) による影響: -11.4%
• 為替変動による影響: -1.3%

設備投資と運転資本の抑制が寄与し、フリーキャッシュフローは前年同期比57%増の8,860万ユーロに達しました。一方、M&A活動により、純負債の対EBITDA比率は2025年上半期の1.6倍から1.9倍に上昇しました。

部門別の業績

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半導体部門が大幅増益

AI関連投資の活況を背景に、半導体（Semicon）部門の業績が著しく伸長しました。同部門のEBITAは4,750万ユーロと前年同期比で88%の大幅増となり、オーガニック成長率も9.2%を記録。EBITAマージンは14.2%へと270ベーシスポイント改善し、旺盛な受注残高が報告されています。

その他部門の動向

建築（Building）部門のEBITAは、欧州市場のまだら模様を反映し3%減の1億40万ユーロでした。しかし、米国事業が好調でオーガニック成長率は2.9%を確保し、マージンは13.5%に改善しました。産業（Industry）部門のEBITAは、航空宇宙や防衛分野の成長に支えられ、1%減の9,090万ユーロでしたが、マージンは18.6%へと180ベーシスポイント上昇しました。

今後の見通し

Aalbertsは、潤沢な受注残高を理由に、2026年通期のオーガニック成長およびEBITAマージンの改善という従来の見通しを再確認しました。特に半導体部門の力強い需要が、今後の業績を引き続き下支えする見込みであり、投資家は同社の収益性向上に期待を寄せています。