Saham Vesuvius Melonjak 23% Setelah Konfirmasi Tawaran Pengambilalihan RHI Magnesita

Saham Vesuvius PLC (VSVS.L) melonjak hingga 23% pada hari Selasa setelah produsen refraktori Inggris tersebut mengkonfirmasi bahwa mereka sedang mengevaluasi proposal pengambilalihan dari pesaingnya, RHI Magnesita NV (RHIM.L). Penawaran tidak mengikat terbaru ini menilai perusahaan tersebut sebesar 551 pence per saham.

Detail Proposal

Proposal tersebut, yang menurut Vesuvius diajukan pada 27 Agustus, disusun sebagai campuran uang tunai dan saham. Vesuvius menyatakan bahwa dewan direksinya saat ini sedang mengevaluasi penawaran tersebut dengan penasihat keuangan dan hukum, menilai persyaratannya dan potensi risiko pelaksanaannya.

Persyaratan utama penawaran tersebut meliputi:

• 470 pence tunai per saham Vesuvius.
• 0,28 saham baru RHI Magnesita untuk setiap 10 saham Vesuvius yang dimiliki.
• Penawaran tersebut juga mencakup dividen interim Vesuvius yang telah diumumkan sebesar 7,1 pence per saham.

Jika kesepakatan ini selesai, pemegang saham Vesuvius akan memiliki sekitar 13% dari perusahaan yang diperbesar. Pemegang saham terbesar Vesuvius, Cevian Capital, telah memberikan jaminan yang tidak dapat dibatalkan untuk mendukung tawaran yang direkomendasikan dengan persyaratan keuangan yang diusulkan.

Sejarah Negosiasi

Ad

Proposal terbaru ini menyusul serangkaian pendekatan dari RHI Magnesita yang dimulai pada September 2025. Tawaran tunai awal sebesar 448 pence per saham ditolak, bersama dengan beberapa proposal selanjutnya.

Perkembangan penting terjadi pada Maret 2026, ketika RHI Magnesita menawarkan 550 pence per saham secara tunai, setelah itu Vesuvius memberikan akses untuk uji tuntas konfirmasi. Namun, proposal tunai dan saham yang direvisi pada bulan Juni akhirnya ditolak oleh dewan direksi Vesuvius pada 29 Juni.

Langkah Selanjutnya

Vesuvius telah menyarankan para pemegang sahamnya untuk tidak mengambil tindakan apa pun saat ini, menekankan bahwa tidak ada kepastian bahwa tawaran pasti akan diajukan. Perusahaan tersebut menyatakan bahwa pengumuman pada hari Selasa itu dibuat tanpa persetujuan sebelumnya dari RHI Magnesita.

Berdasarkan Kode Pengambilalihan Inggris, RHI Magnesita harus mengumumkan niat pasti untuk mengajukan penawaran atau menyatakan bahwa mereka tidak akan melakukannya paling lambat pukul 17.00 waktu London pada tanggal 27 Oktober, kecuali jika regulator memberikan perpanjangan waktu.