Saham AS Bersiap Menghadapi Serangkaian Laporan Pendapatan Utama dan Keputusan Kebijakan Fed

Pasar AS memasuki pekan yang kritis, dengan pertemuan kebijakan Federal Reserve dan banyaknya laporan pendapatan perusahaan yang akan menjadi ujian besar bagi pasar saham. Fokus ini muncul setelah kinerja mingguan yang beragam, di mana aksi jual yang dipimpin oleh sektor teknologi pada hari Kamis menyebar ke pasar yang lebih luas pada penutupan perdagangan hari Jumat.

Rekap Pasar Mingguan

Pekan lalu, S&P 500 dan Nasdaq Composite mencatatkan kerugian moderat masing-masing sebesar 0,5% dan 0,7%, sementara Dow Jones Industrial Average berhasil mencatatkan sedikit kenaikan sebesar 0,4%. Pekan tersebut berakhir dengan catatan yang lebih lemah, dengan Dow Jones turun 652,82 poin, atau 1,23%, pada hari Jumat.

Penurunan ini dipengaruhi oleh beberapa faktor, termasuk penurunan saham teknologi karena investor menilai dampak biaya pinjaman yang lebih tinggi pada investasi terkait AI. Imbal hasil obligasi pemerintah AS jangka 10 tahun berfluktuasi di dekat level kunci 5%, sementara harga minyak AS naik di atas $100 per barel di tengah kekhawatiran geopolitik, menurut Investing.com.

Pekan Penting di Depan

Investor menghadapi dua katalis utama pekan ini yang dapat menentukan arah pasar dalam jangka pendek: jadwal laporan keuangan yang padat dan keputusan kebijakan bank sentral.

Ad

• Laporan Keuangan Perusahaan: Sekitar sepertiga perusahaan S&P 500 dijadwalkan untuk melaporkan hasil kuartalan. Sorotan akan tertuju pada raksasa teknologi Alphabet, Microsoft, dan Amazon, yang hasilnya akan dicermati dengan saksama untuk mendapatkan wawasan tentang booming pengeluaran AI dan pertumbuhan komputasi awan. Laporan penting lainnya diharapkan dari pembuat chip Intel, perusahaan energi besar Exxon Mobil dan Chevron, serta perusahaan terkemuka seperti Eli Lilly dan Mastercard.
• Pertemuan Federal Reserve: The Fed mengakhiri pertemuan kebijakannya pada hari Rabu. Meskipun bank sentral secara luas diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tetap stabil, panduan ke depannya akan menjadi kunci. Menurut data LSEG, kontrak berjangka dana federal menyiratkan probabilitas kurang dari 10% untuk kenaikan suku bunga minggu ini, meskipun peluang kenaikan pada pertemuan Desember diperkirakan sekitar 80%.

Konteks Pasar

Kenaikan pasar saham tahun ini sebagian besar didukung oleh pertumbuhan laba perusahaan yang kuat, yang telah membantu mengimbangi hambatan dari lonjakan imbal hasil obligasi pemerintah dan kenaikan harga energi. Laporan pendapatan yang akan datang akan menjadi ujian penting apakah kekuatan pendapatan tersebut dapat terus menopang valuasi ekuitas.

Sentimen seputar tema kecerdasan buatan, pendorong utama reli 2024, akan sangat sensitif terhadap prospek yang diberikan oleh perusahaan teknologi dan semikonduktor besar. Tanda-tanda perlambatan investasi atau panduan yang lebih lemah dari perkiraan dapat menambah kerapuhan pasar baru-baru ini.