Harga Pasar Opsi Toast Memperkirakan Volatilitas Pasca-Pendapatan Sebesar 9,4%

Pasar opsi memperkirakan potensi pergerakan 9,4% ke arah mana pun untuk saham Toast Inc. (NYSE: TOST) setelah pengumuman pendapatan perusahaan yang akan datang pada 3 November. Angka ini, yang diperoleh dari data perdagangan opsi, mencerminkan ekspektasi investor terhadap volatilitas saham setelah hasil dirilis setelah penutupan pasar.

Volatilitas Historis

Analisis reaksi pendapatan Toast di masa lalu menunjukkan sejarah pergerakan harga yang signifikan, dengan perubahan aktual saham melebihi pergerakan yang tersirat oleh opsi dalam empat dari delapan periode pelaporan terakhir, menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg. Ini menunjukkan bahwa meskipun pasar mengantisipasi pergerakan besar, reaksi aktual seringkali bahkan lebih besar.

Peristiwa pendapatan penting di masa lalu meliputi:

• 4 Agustus: Saham bergerak 12,8%, melampaui pergerakan 11,2% yang tersirat oleh opsi.
• 8 Mei (tahun sebelumnya): Saham naik 14,8%, lebih besar dari perkiraan pergerakan 12,5%.
• 7 November (dua tahun sebelumnya): Saham melonjak 24,3%, lebih dari dua kali lipat pergerakan tersirat sebesar 12,4%.

Ad

Sebaliknya, saham juga berkinerja di bawah ekspektasi. Pada 12 Februari, saham hanya turun 3,5% meskipun pergerakan tersiratnya sebesar 10,9%.

Apa Artinya Ini bagi Investor

Bagi para trader, pergerakan tersirat opsi berfungsi sebagai tolok ukur untuk besarnya reaksi harga saham yang diharapkan terhadap katalis berita seperti laporan pendapatan. Ini adalah ukuran volatilitas yang diantisipasi, bukan prediksi arah perubahan harga.

Kinerja historis saham TOST di sekitar pengumuman pendapatan menunjukkan bahwa periode pasca-rilis sering kali ditandai dengan volatilitas tinggi. Investor menggunakan data ini untuk mengukur risiko dan untuk menginformasikan strategi perdagangan yang dirancang untuk memanfaatkan fluktuasi harga.