Saham Surgery Partners Melonjak Setelah Laporan Pengambilalihan Senilai $6 Miliar oleh Bon Secours

Saham Surgery Partners (SGRY) melonjak dalam perdagangan pra-pasar setelah muncul laporan bahwa sistem rumah sakit Bon Secours Mercy Health sedang dalam tahap akhir negosiasi untuk mengakuisisi saham mayoritas di perusahaan tersebut. Kesepakatan yang diusulkan tersebut menilai penyedia layanan bedah rawat jalan tersebut dengan nilai perusahaan sekitar $6 miliar, termasuk utang.

Struktur Kesepakatan yang Dilaporkan

Menurut Financial Times, yang pertama kali melaporkan berita tersebut, transaksi tersebut menyiratkan harga per saham sekitar $20. Pengumuman resmi dapat dilakukan secepatnya hari ini, menurut sumber yang mengetahui masalah tersebut.

Syarat-syarat utama dari kesepakatan potensial tersebut meliputi:

• Total Nilai Perusahaan: Sekitar $6 miliar.
• Utang yang Diasumsikan: Sekitar $3,5 miliar.
• Harga Saham yang Tersirat: Sekitar $20 per saham.

Kepercayaan terhadap kelayakan kesepakatan ini diperkuat oleh harapan bahwa Bain Capital, yang telah memegang hampir 40% saham di Surgery Partners sejak 2017, akan mempertahankan posisinya daripada keluar. Ini menandakan keyakinan jangka panjang yang berkelanjutan terhadap nilai perusahaan dari pemegang saham institusional terbesarnya.

Ad

Reaksi dan Konteks Pasar

Sebagai respons terhadap berita tersebut, saham Surgery Partners melonjak 21,2% dalam perdagangan pra-pembukaan menjadi $19,09. Pergerakan ini sepenuhnya didorong oleh laporan akuisisi, karena indeks S&P 500 dan Nasdaq yang lebih luas relatif datar.

Harga perdagangan saat ini tetap sedikit di bawah penawaran $20 yang dilaporkan, yang mencerminkan tingkat risiko residual bahwa transaksi mungkin tidak selesai. Penawaran yang dilaporkan mewakili premi yang signifikan untuk saham yang telah turun sekitar 31% selama setahun terakhir. Ini bukan pertama kalinya Surgery Partners menjadi target akuisisi; Pada tahun 2025, Bain Capital dilaporkan berupaya untuk menjadikan perusahaan tersebut sebagai perusahaan swasta dengan valuasi yang lebih tinggi, yang menggarisbawahi minat strategis yang berkelanjutan terhadap aset-asetnya.

Alasan Strategis

Potensi akuisisi ini sejalan dengan tren industri yang lebih luas di mana sistem rumah sakit berekspansi ke pasar bedah rawat jalan untuk mendiversifikasi aliran pendapatan di luar perawatan rawat inap tradisional. Surgery Partners merupakan target yang menarik dengan jaringan besar yang terdiri dari lebih dari 176 pusat bedah dan rumah sakit di 30 negara bagian AS.