Saham Comstock Melonjak Berkat Kesepakatan $1,65 Miliar dengan SOCAR dan JV $450 Juta

Saham Comstock Resources (NYSE:CRK) naik 5% pada hari Selasa setelah perusahaan mengumumkan dua transaksi besar: surat perjanjian (LOI) untuk penjualan aset senilai $1,65 miliar kepada State Oil Company of the Azerbaijan Republic (SOCAR) dan usaha patungan pengeboran terpisah senilai $450 juta.

Rincian Kesepakatan Strategis

Berdasarkan perjanjian dengan SOCAR, perusahaan minyak negara Azerbaijan tersebut akan mengakuisisi beberapa kepentingan dalam aset gas alam Comstock. Transaksi ini mencakup kepentingan kerja non-operasional di aset hulu Haynesville dan sebagian kepemilikan di Pinnacle Gas Services LLC.

Secara rinci, akuisisi oleh SOCAR meliputi:

• 20% kepentingan kerja non-operasional di aset hulu Legacy Haynesville milik Comstock.
• 15% kepentingan di aset hulu Western Haynesville, yang akan berkurang menjadi 7,5% setelah SOCAR mencapai imbal hasil investasi (ROI) sebesar 15%.
• 15% dari 73% kepemilikan Comstock di Pinnacle Gas Services LLC.

Secara terpisah, Comstock juga membentuk usaha patungan pengeboran serpih Haynesville dengan kemitraan yang dimiliki oleh keluarga Jones, pemegang saham mayoritas perusahaan. Kemitraan ini akan mendanai sekitar $450 juta untuk biaya pengeboran dan penyelesaian sumur-sumur tertentu di Haynesville selama dua belas bulan ke depan.

Dampak Finansial dan Rencana ke Depan

Ad

Comstock menyatakan bahwa dana tunai sebesar $1,65 miliar dari kesepakatan dengan SOCAR akan digunakan untuk mengurangi total utang secara signifikan. Perusahaan menargetkan penurunan utang bersih dari $3,1 miliar menjadi $1,5 miliar per 30 Juni 2026. Langkah ini dipandang positif oleh investor karena secara substansial akan memperkuat neraca keuangan perusahaan.

Penting untuk dicatat bahwa Comstock akan mempertahankan kendali operasional atas semua aset hulu dan akan terus mengelola Pinnacle Gas Services. Para pihak menargetkan penandatanganan perjanjian jual beli definitif pada 31 Oktober 2026, dengan penutupan transaksi diharapkan pada akhir tahun.

Analisis bagi Investor

Kesepakatan ganda ini menunjukkan strategi proaktif Comstock untuk mengurangi beban utang (deleverage) sambil tetap mempertahankan kontrol operasional atas aset-aset utamanya. Bagi investor, pengurangan utang yang drastis meningkatkan stabilitas keuangan perusahaan dan mengurangi risiko, sementara usaha patungan pengeboran memastikan kelanjutan pengembangan aset tanpa membebani neraca Comstock sepenuhnya.

Reaksi pasar yang positif, dengan kenaikan saham sebesar 5%, mencerminkan kepercayaan investor terhadap langkah-langkah strategis ini. Namun, penyelesaian kesepakatan SOCAR masih bergantung pada penandatanganan perjanjian definitif dan persetujuan regulator yang diperlukan.