रूब्रिक के नतीजों से पहले ऑप्शंस बाजार में भारी हलचल, पुट की ओर झुकाव

साइबर सिक्योरिटी कंपनी रूब्रिक (Rubrik) के तिमाही नतीजों की घोषणा से पहले ऑप्शंस बाजार में असाधारण गतिविधि देखी गई, जिसमें कुल 21,436 कॉन्ट्रैक्ट्स का कारोबार हुआ। पुट ऑप्शंस की संख्या कॉल्स से थोड़ी अधिक रही, जो बाजार में सतर्कता का संकेत है, भले ही कंपनी का शेयर 10.9% बढ़कर $106.62 पर अपने सर्वकालिक उच्च स्तर के करीब पहुंच गया हो।

ऑप्शंस गतिविधि का विश्लेषण

Investing.com के आंकड़ों के अनुसार, रूब्रिक के ऑप्शंस में औसत से कहीं ज़्यादा वॉल्यूम दर्ज किया गया। कॉल और पुट कॉन्ट्रैक्ट्स की संख्या लगभग बराबर थी (10,482 कॉल्स बनाम 10,954 पुट्स), लेकिन बड़े सौदे एक खास रणनीति की ओर इशारा करते हैं।

• पुट स्प्रेड्स का दबदबा: सबसे बड़े सौदे 18 सितंबर की एक्सपायरी के लिए $90/$100 पुट स्प्रेड्स (3,401 कॉन्ट्रैक्ट्स) में हुए। यह रणनीति तब मुनाफा देती है जब शेयर में गिरावट तो हो, लेकिन बहुत बड़ी गिरावट न हो। इससे पता चलता है कि निवेशक गिरावट के खिलाफ बचाव (हेजिंग) कर रहे हैं।
• अल्पकालिक दांव: 28 अगस्त की एक्सपायरी के लिए $110 के कॉल (1,401 कॉन्ट्रैक्ट्स) और $95 के पुट (1,078 कॉन्ट्रैक्ट्स) में भी भारी कारोबार हुआ, जो दर्शाता है कि ट्रेडर्स नतीजों के तुरंत बाद किसी भी दिशा में एक बड़ी चाल की उम्मीद कर रहे हैं।

अस्थिरता और बाजार का नजरिया

ऑप्शंस बाजार में 3 महीने की इम्प्लाइड वोलैटिलिटी (IV) 1.7 प्रतिशत अंक बढ़कर 71.91% हो गई है। यह स्पष्ट संकेत है कि बाजार नतीजों के बाद शेयर की कीमत में एक बड़े बदलाव की उम्मीद कर रहा है।

Ad

इसके अलावा, पुट और कॉल की कीमतों के बीच के अंतर को मापने वाला स्क्यू (skew) भी 2.76 प्रतिशत अंक बढ़कर 3.03 पर पहुंच गया। इसका मतलब है कि गिरावट से बचाव (पुट ऑप्शंस) के लिए प्रीमियम महंगा हो गया है, जो या तो हेजिंग या मंदी की अटकलों को दर्शाता है।

विश्लेषकों की उम्मीदें और आगे की राह

रिपोर्ट के मुताबिक, 27 विश्लेषक रूब्रिक को 'स्ट्रॉन्ग बाय' रेटिंग देते हैं, जिसका औसत मूल्य लक्ष्य $107.11 है। हालांकि, शेयर पहले से ही अपने उच्चतम स्तर के करीब कारोबार कर रहा है और कुछ फेयर वैल्यू मॉडल इसे महंगा बता रहे हैं।

विश्लेषकों का अनुमान है कि कंपनी प्रति शेयर -$0.37 का घाटा दर्ज करेगी। निवेशकों की नजर मुख्य रूप से कंपनी के राजस्व और वार्षिक आवर्ती राजस्व (ARR) वृद्धि के आंकड़ों पर होगी, क्योंकि हाल की 50% की रैली को सही ठहराने के लिए मजबूत वृद्धि आवश्यक है। कोई भी निराशा स्टॉक में तेज गिरावट ला सकती है।