400 मिलियन डॉलर के परिवर्तनीय नोट ऑफर की घोषणा के बाद डेलेक के अमेरिकी शेयरों में गिरावट आई।

डेलेक यूएस एनर्जी इंक. (NYSE: DK) के शेयर गुरुवार को कारोबार में 6% गिर गए, क्योंकि कंपनी ने 2031 में देय $400 मिलियन के परिवर्तनीय वरिष्ठ नोटों की निजी पेशकश की घोषणा की थी।

पेशकश का विवरण

ब्रेंटवुड, टेनेसी स्थित ऊर्जा कंपनी ने कहा कि ये नोट योग्य संस्थागत खरीदारों को पेश किए जाएंगे। शुरुआती खरीदारों के पास अतिरिक्त $60 मिलियन के नोट खरीदने का 13 दिन का विकल्प होगा। ये नोट डेलेक यूएस के वरिष्ठ असुरक्षित दायित्व होंगे।

डेलेक इस राशि के एक हिस्से का उपयोग कैप्ड कॉल लेनदेन के वित्तपोषण के लिए करने का इरादा रखता है, जो नोटों के रूपांतरण पर संभावित शेयर मूल्यह्रास को कम करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं। शेष धनराशि को सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्यों के लिए आवंटित किया जाएगा, जिसमें इसकी सावधि ऋण क्रेडिट सुविधा का आंशिक पुनर्भुगतान शामिल है।

बाजार प्रतिक्रिया और मूल्यह्रास संबंधी चिंताएं

इस तरह की घोषणा के लिए नकारात्मक बाजार प्रतिक्रिया सामान्य है। परिवर्तनीय नोट एक प्रकार का ऋण है जिसे कंपनी के पूर्व निर्धारित संख्या में सामान्य शेयरों में परिवर्तित किया जा सकता है। बकाया शेयरों की संख्या में इस संभावित वृद्धि से मौजूदा शेयरधारकों की स्वामित्व हिस्सेदारी कम हो सकती है, जिससे शेयर की कीमत पर दबाव पड़ सकता है।

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हालांकि कंपनी के नियोजित सीमित कॉल लेनदेन का उद्देश्य इस प्रभाव को कम करना है, लेकिन प्रारंभिक घोषणा अक्सर निवेशकों द्वारा भविष्य में हिस्सेदारी में कमी की संभावना को ध्यान में रखते हुए शेयरों की बिकवाली को बढ़ावा देती है।

नोटों की शर्तें

नोट 1 नवंबर, 2031 को परिपक्व होंगे, जब तक कि उन्हें पहले परिवर्तित, भुनाया या वापस नहीं खरीदा जाता। 1 अगस्त, 2031 से पहले रूपांतरण कुछ शर्तों के अधीन है, लेकिन परिपक्वता से दो व्यापारिक दिन पहले तक नोटों को किसी भी समय परिवर्तित किया जा सकता है।

डेलेक ने कहा कि वह नकद भुगतान करके और, यदि लागू हो, तो अपने सामान्य स्टॉक के शेयर वितरित करके रूपांतरण को पूरा करेगा। कंपनी 6 नवंबर, 2029 से पहले नोटों को भुना नहीं सकती है, सिवाय विशिष्ट परिस्थितियों के, जिसके बाद वे डेलेक के विकल्प पर भुनाए जा सकते हैं।