Meta định giá đợt chào bán trị giá 37,5 tỷ đô la trong nỗ lực rộng lớn hơn trị giá 97,5 tỷ đô la nhằm thống trị lĩnh vực trí tuệ nhân tạo.

Meta Platforms (NASDAQ:META) đang khởi động một trong những nỗ lực huy động vốn cổ phần lớn nhất trong lịch sử doanh nghiệp gần đây, định giá đợt chào bán trị giá 37,5 tỷ đô la nhằm đảm bảo nguồn vốn cho tham vọng trí tuệ nhân tạo của mình trước khi các đối thủ cạnh tranh tràn ngập thị trường. Động thái này là phần đầu tiên của một kế hoạch rộng lớn hơn, có thể giúp công ty huy động tới 97,5 tỷ đô la để tài trợ cho chi phí khổng lồ khi cạnh tranh ở vị trí tiên phong trong phát triển AI.

Chi tiết về đợt chào bán

Theo thông báo của công ty, đợt huy động vốn trước mắt của Meta bao gồm hai thành phần riêng biệt:

• Chào bán cổ phiếu phổ thông loại A trị giá 25 tỷ đô la, với giá 625 đô la mỗi cổ phiếu. Quy mô của đợt chào bán này đã được tăng từ mức 22,5 tỷ đô la dự kiến ban đầu, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ từ các nhà đầu tư.
• Phát hành cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi bắt buộc trị giá 12,5 tỷ đô la. Các cổ phiếu này được bán dưới dạng 250 triệu chứng chỉ lưu ký với giá 50 đô la mỗi chứng chỉ, sẽ được hưởng cổ tức hàng năm 6,50% trước khi chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông.

Cách tiếp cận hai mũi nhọn này cho phép Meta tiếp cận nhiều nguồn vốn đầu tư khác nhau bằng cách kết hợp việc bán cổ phần truyền thống với một loại chứng khoán lai cung cấp cổ tức cố định. Phần cổ phiếu phổ thông được thực hiện liên quan đến các thỏa thuận bán trước.

Một đòn tấn công phủ đầu để giành vốn

Thời điểm huy động vốn dường như là một bước đi chiến lược để đi trước một cuộc khủng hoảng vốn tiềm tàng khi các ông lớn công nghệ đang chạy đua để tài trợ cho các sáng kiến AI của họ. Trong một hồ sơ pháp lý gần đây, Meta đã cảnh báo rằng sự cạnh tranh để giành được nguồn vốn cho AI đang ngày càng gay gắt. Với các công ty như Anthropic, đã nộp đơn IPO vào thứ Hai, và OpenAI đang tìm kiếm các khoản đầu tư khổng lồ, Meta đang đảm bảo nguồn tài chính của mình trong khi điều kiện thị trường đang thuận lợi.

Chiến lược phủ đầu này nhằm mục đích đảm bảo rằng việc tiếp cận vốn không trở thành nút thắt cổ chai đối với lộ trình AI của Meta. Công ty đang cạnh tranh với một số công ty được tài trợ tốt nhất thế giới, bao gồm Alphabet và SpaceX, tất cả đều cần những khoản tiền khổng lồ để xây dựng các trung tâm dữ liệu và cơ sở hạ tầng điện toán cần thiết.

Ad

Kế hoạch Tương lai và Áp lực Tài chính

Ngoài đợt chào bán ban đầu, Meta cũng tiết lộ ý định thiết lập chương trình bán cổ phiếu theo giá thị trường (ATM) với tổng giá trị lên tới 60 tỷ đô la. Chương trình này, cho phép bán cổ phiếu dần dần theo giá thị trường hiện hành, dự kiến sẽ không bắt đầu trước quý đầu tiên năm 2027.

Các đợt bán cổ phiếu trong tương lai dự kiến sẽ sử dụng một loại cổ phiếu mới thuộc loại C không có quyền biểu quyết, một cấu trúc được thiết kế để huy động vốn mà không làm giảm quyền kiểm soát biểu quyết của người sáng lập kiêm CEO Mark Zuckerberg. Khả năng huy động vốn khổng lồ này diễn ra trong bối cảnh chi phí tăng vọt. Meta dự kiến chi tiêu vốn từ 135 tỷ đến 145 tỷ đô la chỉ riêng trong năm 2026. Áp lực tài chính đã thể hiện rõ, khi công ty báo cáo dòng tiền tự do âm 2,12 tỷ đô la trong quý III, lần đầu tiên sau hơn một thập kỷ.

Tác động đến Thị trường và Ngành

Việc huy động vốn của Meta nhấn mạnh cách mà sự bùng nổ AI đang biến đổi tài chính doanh nghiệp thành một cuộc đua giành nguồn vốn cũng như giành công nghệ. Theo một báo cáo của Reuters, các công ty sản xuất chất bán dẫn bao gồm Nvidia, AMD và Broadcom đã bày tỏ sự quan tâm đến việc mua tới 5 tỷ đô la cổ phiếu loại A của Meta. Động thái này sẽ làm nổi bật hệ sinh thái ngày càng liên kết chặt chẽ, nơi các nhà sản xuất chip giúp tài trợ cho việc xây dựng cơ sở hạ tầng của các khách hàng lớn nhất của họ.

Đối với các nhà đầu tư, việc huy động vốn này là con dao hai lưỡi, vừa có nguy cơ pha loãng cổ phần, vừa cần thiết phải tài trợ cho sự tăng trưởng dài hạn. Mặc dù Meta có tiềm lực tài chính mạnh mẽ từ mảng kinh doanh quảng cáo cốt lõi, nhưng thử thách cuối cùng sẽ là liệu những khoản đầu tư khổng lồ vào trí tuệ nhân tạo này có thể tạo ra đủ lợi nhuận và giá trị bền vững để biện minh cho chi phí hay không.