Story
Giá cổ phiếu Amgen trên thị trường quyền chọn biến động 4,3% sau khi công bố kết quả kinh doanh ngày 3 tháng 11.
Thị trường quyền chọn đang định giá khả năng biến động 4,3% theo cả hai hướng đối với cổ phiếu của Amgen Inc. (NASDAQ:AMGN) sau khi công ty công bố kết quả kinh doanh dự kiến sau khi thị trường đóng cửa vào ngày 3 tháng 11. Con số biến động ngụ ý này, dựa trên dữ liệu quyền chọn do Bloomberg tổng hợp, đóng vai trò là chỉ báo quan trọng về kỳ vọng của thị trường đối với phản ứng của cổ phiếu trước kết quả tài chính mới.
Biến động Lịch sử sau Báo cáo Thu nhập
Xem xét lịch sử thu nhập gần đây của Amgen cho thấy rằng biến động giá thực tế của cổ phiếu thường xuyên vượt quá mức ngụ ý từ giá quyền chọn. Trong sáu trong tám báo cáo thu nhập gần đây nhất, sự thay đổi giá cổ phiếu lớn hơn so với dự đoán của thị trường quyền chọn.
Xu hướng đánh giá thấp này bao gồm một số trường hợp đáng chú ý:
- Ngày 4 tháng 8: Biến động giá thực tế là 8,4%, gần gấp đôi mức biến động ngụ ý 4,6%.
- Ngày 4 tháng 11 năm 2025: Cổ phiếu tăng vọt 9,9%, vượt xa mức biến động 4,0% được định giá bởi quyền chọn. - Ngày 4 tháng 2 năm 2025: Mức thay đổi thực tế 8,8% đã vượt xa mức thay đổi dự kiến 3,8%.
AdÝ nghĩa đối với nhà giao dịch
Dữ liệu lịch sử cho thấy một mô hình trong đó các nhà giao dịch quyền chọn có thể đã liên tục đánh giá thấp tiềm năng biến động của cổ phiếu Amgen xung quanh các đợt công bố kết quả kinh doanh. Mặc dù mức thay đổi dự kiến cung cấp một mức cơ sở cho các biến động giá dự kiến, tám quý gần đây cho thấy xác suất phản ứng mạnh hơn cao hơn.
Tuy nhiên, thị trường cũng đã đánh giá quá cao mức thay đổi trong một số trường hợp. Vào ngày 30 tháng 10 năm 2024, mức thay đổi dự kiến 5,2% đã được đáp ứng bằng mức thay đổi thực tế của cổ phiếu chỉ 0,2%. Các nhà giao dịch thường sử dụng loại dữ liệu này về biến động dự kiến so với biến động lịch sử để đánh giá rủi ro và xây dựng chiến lược trước các sự kiện công bố kết quả kinh doanh của doanh nghiệp.